В справочнике:
    Содержание
  • Вступительное слово
    Тенгиз Каладзе, ЗАО «Сбербанк CIB»

  • Содержание: Энциклопедия российской секьюритизации-2016
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Секьюритизация в России и мире: ключевые тренды
  • Вступительное слово
    Виктор КИСЕЛЕВ, директор департамента структурного финансирования, АО «МСП Банк»

  • Цикл повышения ставок откладывается
    Дмитрий ШАГАРДИН и Ольга ЛАПШИНА, банк «Санкт‑Петербург»

  • Секьюритизация: история и пути развития
    Александр КАЗАКОВ, LL.M, руководитель группы по структурированию проектов, Евразийский Банк Развития

  • Мировой рынок секьюритизации: рост эмиссии новых бумаг под вопросом
    Джеймс МАНЦИ и Даррел УИЛЕР, Standard & Poor’s

  • Европейский рынок секьюритизации: тенденции регулирования
    Тим ЛАССЕН, директор по международно- правовым вопросам, ООО «ПФП-группа»

  • США — мировой законодатель моды на секьюритизацию
    Андрей ЛИТВИНЦЕВ, генеральный директор, Fieldstone Capital

  • Секьюритизация ипотечных кредитов в России: что дальше?
    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации, «ВТБ Капитал»
  • Секьюритизация ипотечных активов: новые вызовы
  • Вступительное слово
    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации, «ВТБ Капитал»

  • Ипотечная секьюритизация в России: поиск новой точки опоры
    Тенгиз КАЛАДЗЕ, руководитель отдела секьюритизации активов, директор управления структурных продуктов департамента глобальных рынков, Sberbank CIB

  • Российские ИЦБ: ухудшение показателей кредитного качества портфелей в 2016 г.
    Станислав НАСТАСЬИН, вице-президент, старший аналитик, Moody’s

  • Новая роль АИЖК на российском рынке ИЦБ
    Кирилл ГРИШАНОВ, управляющий директор подразделения «Ипотечные продукты и андеррайтинг», АО «АИЖК»

  • Внутренние резервы для развития системы ипотечного жилищного кредитования
    Альберт ИППОЛИТОВ и Сергей ГОРДЕЙКО, ООО «РУСИПОТЕКА»

  • Как подготовить IT-системы оригинаторов к сделкам внебалансовой секьюритизации кредитных портфелей физлиц
    Леонид БЕЛЬЧЕНКО, начальник отдела долгового финансирования в инвестиционно-торговом департаменте, АКБ «Абсолют Банк»

  • Влияние макроэкономических факторов на досрочное погашение российских ИЦБ
    Иван БЕЛОВ, младший управляющий по облигациям в управлении фондовых операций, УК «ТРАНСФИНГРУП»
  • Рынок секьюритизации альтернативных классов активов
  • Вступительное слово
    Владимир ДРАГУНОВ, партнер, глава практики секьюритизации и структурированного финансирования, «Бейкер и Макензи»

  • Первые уроки секьюритизации по новому закону: лизинг, факторинг, кредиты МСП
    Владимир ДРАГУНОВ и Сергей САМОХВАЛОВ, «Бейкер и Макензи»

  • Секьюритизация дебиторской задолженности: практические особенности и мировая практика
    Виктор КИСЕЛЕВ (МСП Банк) и Дэн СТАДНИК (Finacity Corporation)

  • Warehouse как источник фондирования сделок секьюритизации
    Раис МУХАМЕТОВ и Артем ИСКАНДАРОВ, Райффайзенбанк

  • Секьюритизация кредитов P2B для малого и среднего бизнеса: европейский опыт
    Игорь ЗЕЛЕЗЕЦКИЙ, вице-президент — старший аналитик группы структурированного кредитования, Moody’s Investors Service
  • Case studies: российский и мировой опыт секьюритизационных сделок. Лучшие практики
  • Секьюритизация портфеля автокредитов: будущему оригинатору посвящается
    Сергей ОГОРОДНИКОВ, CFA, начальник управления секьюритизации, Кредит Европа Банк

  • Вопросы реструктуризации ипотечных активов залогового обеспечения по облигациям
    Станислав ДАМБРАУСКАС, вице-президент департамента глобальных рынков, Sberbank CIB

  • Феномен STACR. Стратегии поддержки ипотечного рынка в США
    Сергей КАДУК, директор департамента секьюритизации, ИК «РЕГИОН»

  • Банкротство оригинатора в сделках секьюритизации
    Олег УШАКОВ и Владимир ГОГЛАЧЕВ, АБ «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры»
  • Правовые и налоговые вопросы в сделках секьюритизации
  • Ключевые вопросы регулирования рынка залоговых облигаций
    Полина БУГАКОВА, ведущий эксперт, Банк России

  • Секьюритизация: налоговые споры
    Александр СИНИЦЫН и Левон АЙРАПЕТЯН, «Делойт»

  • Основные изменения положений законодательных и нормативных актов, применимых к сделкам секьюритизации
    Татьяна ПИХНОВСКАЯ, старший менеджер группы по оказанию консультационных услуг в области законодательного регулирования финансовых организаций в России, PwC

  • Совершенствование пруденциальных требований к секьюритизации: Россия и Базель
    Олег ИВАНОВ, вице-президент Ассоциации региональных банков России, председатель Комитета по секьюритизации, доцент кафедры банковского права МГЮА им. О.Е. Кутафина

  • Базель III, младшие транши, структурирование сделок в новых реалиях
    Адил ГУСЕЙНОВ и Владимир ДРАГУНОВ, «Бейкер и Макензи»

  • Секьюритизация автокредитов АО «Кредит Европа Банк»: правовые и структурные вопросы
    Илья БАРЕЙША, адвокат, старший юрист, АБ «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры»

  • Законодательство по деофшоризации и рынок секьюритизации
    Ирина БЫХОВСКАЯ и Ольга БЫЧИНА, EY
  • Инфраструктура рынка секьюритизации
  • Новые роли управляющей и бухгалтерской организаций в сделках секьюритизации
    Надежда ЛЕБЕДЕВА, старший юрист, ООО «ТКС-Учет»

  • Юридические и практические аспекты подготовки МСФО- отчетности ипотечных агентов и СФО
    Андрей КОРОЛЕВ (ООО «ТМФ РУС») и Оксана БЕЛАЯ (ООО «РМА СЕРВИС»)

  • Роль агента по контролю и представителя владельцев облигаций в сделках секьюритизации
    Артем ДУБИНСКИЙ и Айгерим УРМАНОВА, FinInt Securitisation Services

  • Ипотечное покрытие: проблемы правоприменения
    Елена КИНДЕЕВА, директор по правовым вопросам, ООО «Спецдепозитарий Сбербанка»
  • Приложение
  • Приложение 1: Секьюритизация в лицах
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Приложение 2: Участники рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Приложение 3: Классификация сделок структурированного финансирования
    Игорь ЗЕЛЕЗЕЦКИЙ, вице-президент — старший аналитик группы структурированного кредитования, Moody’s Investors Service

  • Приложение 4: Базовый стандарт секьюритизации кредитов малому и среднему бизнесу
    Комитет по секьюритизации Национальной фондовой ассоциации и Ассоциация региональных банков России

  • Приложение 5: Статистика рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Приложение 6: Ренкинги организаторов сделок
    Группа компаний Cbonds

  • Приложение 7: Конференции по долговому рынку и секьюритизации в 2016 году
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Контактная информация
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Секьюритизация в России и мире: ключевые тренды

    Александр КАЗАКОВ, LL.M, руководитель группы по структурированию проектов, Евразийский Банк Развития

    Александр КАЗАКОВ, LL.M, руководитель группы по структурированию проектов, Евразийский Банк Развития

    Секьюритизация: история и пути развития

    За прошедшие 15 лет секьюритизация в России превратилась из никому не известного феномена в привычный и понятный инструмент, который успел пережить и стремительный взлет в конце 2000-х, и кризис 2009 г., а потом попасть в дурную компанию1. Объемы выпусков в последнее время падали, но сегодняшний системный кризис в России дает секьюритизации еще один шанс укрепиться на рынке.


    Секьюритизация в России и мире: ключевые тренды

    Джеймс МАНЦИ и Даррел УИЛЕР, Standard & Poor’s

    Джеймс МАНЦИ и Даррел УИЛЕР, Standard & Poor’s

    Мировой рынок секьюритизации: рост эмиссии новых бумаг под вопросом

    В 2016 г. мировой рынок структурированного финансирования, вероятнее всего, ожидает незначительный рост. Основными факторами, сдерживающими активную эмиссию новых бумаг в США, Европе, Азиатско-Тихоокеанском регионе и Латинской Америке, будут сохраняющаяся волатильность на финансовых рынках, экономическая ситуация в отдельных регионах и неопределенность в отношении регулирования сектора секьюритизационных продуктов.


    Секьюритизация в России и мире: ключевые тренды

    Тим ЛАССЕН, директор по международно- правовым вопросам, ООО «ПФП-группа»

    Тим ЛАССЕН, директор по международно- правовым вопросам, ООО «ПФП-группа»

    Европейский рынок секьюритизации: тенденции регулирования

    Объем новых выпусков структурированных продуктов в Европе в 2015 г. превысил 200 млрд евро. Основной объем сделок, как и ожидалось, пришелся на сектор RMBS. При этом в 2015 г. регулятор продолжил поддерживать рынок секьюритизации через программу выкупа ценных бумаг. Ключевым вопросом для европейского рынка секьюритизации на ближайшие годы станет совершенствование регулирования секьюритизационных сделок. Именно с новым порядком регулирования секьюритизации связывают участники рынка шансы на его дальнейшее развитие.


    Секьюритизация ипотечных активов: новые вызовы

    Альберт ИППОЛИТОВ и Сергей ГОРДЕЙКО, ООО «РУСИПОТЕКА»

    Альберт ИППОЛИТОВ и Сергей ГОРДЕЙКО, ООО «РУСИПОТЕКА»

    Внутренние резервы для развития системы ипотечного жилищного кредитования

    В 2015 г. ипотечное кредитование в России сократилось на 35% по сравнению с 2014 г. Это значительно меньше, чем в 2009 г., когда па- дение в секторе составило 77%. Благодаря помощи государства и набранной ранее мощности ипотека оказалась довольно устойчивой. Нынешний этап в развитии ипотечного кредитования можно назвать переломным. Пришло время отказаться от восприятия ипотеки только как одной из мер обеспечения доступности жилья. Ипотечный бизнес как комплексный финансовый механизм может стать катализатором развития всей экономики страны. Но для развития ипотечного жилищного кредитования исключительно за счет внутренних ресурсов нужно соблюдение ряда условий.


    Case studies: российский и мировой опыт секьюритизационных сделок. Лучшие практики

    Сергей ОГОРОДНИКОВ, CFA, начальник управления секьюритизации, Кредит Европа Банк

    Сергей ОГОРОДНИКОВ, CFA, начальник управления секьюритизации, Кредит Европа Банк

    Секьюритизация портфеля автокредитов: будущему оригинатору посвящается

    В июне 2015 г. Кредит Европа Банк завершил сделку по секьюритизации портфеля автокредитов. В прошлогоднем выпуске «Энциклопедии секьюритизации» подробному анализу структуры этой сделки была посвящена отдельная статья. В новой серии я хочу описать важные практические аспекты, с которыми нам пришлось столкнуться в процессе «разработки, внедрения и эксплуатации» той же транзакции. Это позволит будущим оригинаторам использовать наши рекомендации в процессе структурирования новых выпусков.


    Правовые и налоговые вопросы в сделках секьюритизации

    Полина БУГАКОВА, ведущий эксперт, Банк России

    Полина БУГАКОВА, ведущий эксперт, Банк России

    Ключевые вопросы регулирования рынка залоговых облигаций

    З а время существования секьюритизации в России участники российского рынка получили опыт реализации сделок с различными видами активов: авто- кредитами, потребительскими кредитами, платежами по кредитным картам. Широкое распространение получили сделки секьюритизации с ипотечными кредитами. Из-за пробелов в российском нормативном правовом регулировании сделки неипотечной секьюритизации, как правило, осуществлялись по иностранному праву путем учреждения специальной компании за рубежом. Стало очевидно, что для создания возможности секьюритизации более широкого круга активов по российскому праву необходимо внести изменения в законодательные и нормативные акты.


    Правовые и налоговые вопросы в сделках секьюритизации

    Александр СИНИЦЫН и Левон АЙРАПЕТЯН, «Делойт»

    Александр СИНИЦЫН и Левон АЙРАПЕТЯН, «Делойт»

    Секьюритизация: налоговые споры

    К началу второго десятилетия существования секьюритизации на российском рынке сформировались лучшие практики, стандартные структуры и отработанные решения. Вместе с участниками рынка опыт анализа сделок секьюритизации активов получили и налоговые органы. Сложность сделок секьюритизации, большое количество вовлеченных сторон, отдельных соглашений, заключаемых в рамках сделок, а также относительно новая на российском рынке финансовая практика создают почву для возникновения рисков налоговых претензий. Судебная практика последних лет указала на слабые места и возможные области налоговых рисков при проведении сделок секьюритизации. Участникам рынка необходимо учитывать данный опыт.