В справочнике:
    Содержание
  • Вступительное слово
    Тенгиз Каладзе, ЗАО «Сбербанк CIB»

  • Содержание: Энциклопедия российской секьюритизации-2016
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Секьюритизация в России и мире: ключевые тренды
  • Вступительное слово
    Виктор КИСЕЛЕВ, директор департамента структурного финансирования, АО «МСП Банк»

  • Цикл повышения ставок откладывается
    Дмитрий ШАГАРДИН и Ольга ЛАПШИНА, банк «Санкт‑Петербург»

  • Секьюритизация: история и пути развития
    Александр КАЗАКОВ, LL.M, руководитель группы по структурированию проектов, Евразийский Банк Развития

  • Мировой рынок секьюритизации: рост эмиссии новых бумаг под вопросом
    Джеймс МАНЦИ и Даррел УИЛЕР, Standard & Poor’s

  • Европейский рынок секьюритизации: тенденции регулирования
    Тим ЛАССЕН, директор по международно- правовым вопросам, ООО «ПФП-группа»

  • США — мировой законодатель моды на секьюритизацию
    Андрей ЛИТВИНЦЕВ, генеральный директор, Fieldstone Capital

  • Секьюритизация ипотечных кредитов в России: что дальше?
    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации, «ВТБ Капитал»
  • Секьюритизация ипотечных активов: новые вызовы
  • Вступительное слово
    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации, «ВТБ Капитал»

  • Ипотечная секьюритизация в России: поиск новой точки опоры
    Тенгиз КАЛАДЗЕ, руководитель отдела секьюритизации активов, директор управления структурных продуктов департамента глобальных рынков, Sberbank CIB

  • Российские ИЦБ: ухудшение показателей кредитного качества портфелей в 2016 г.
    Станислав НАСТАСЬИН, вице-президент, старший аналитик, Moody’s

  • Новая роль АИЖК на российском рынке ИЦБ
    Кирилл ГРИШАНОВ, управляющий директор подразделения «Ипотечные продукты и андеррайтинг», АО «АИЖК»

  • Внутренние резервы для развития системы ипотечного жилищного кредитования
    Альберт ИППОЛИТОВ и Сергей ГОРДЕЙКО, ООО «РУСИПОТЕКА»

  • Как подготовить IT-системы оригинаторов к сделкам внебалансовой секьюритизации кредитных портфелей физлиц
    Леонид БЕЛЬЧЕНКО, начальник отдела долгового финансирования в инвестиционно-торговом департаменте, АКБ «Абсолют Банк»

  • Влияние макроэкономических факторов на досрочное погашение российских ИЦБ
    Иван БЕЛОВ, младший управляющий по облигациям в управлении фондовых операций, УК «ТРАНСФИНГРУП»
  • Рынок секьюритизации альтернативных классов активов
  • Вступительное слово
    Владимир ДРАГУНОВ, партнер, глава практики секьюритизации и структурированного финансирования, «Бейкер и Макензи»

  • Первые уроки секьюритизации по новому закону: лизинг, факторинг, кредиты МСП
    Владимир ДРАГУНОВ и Сергей САМОХВАЛОВ, «Бейкер и Макензи»

  • Секьюритизация дебиторской задолженности: практические особенности и мировая практика
    Виктор КИСЕЛЕВ (МСП Банк) и Дэн СТАДНИК (Finacity Corporation)

  • Warehouse как источник фондирования сделок секьюритизации
    Раис МУХАМЕТОВ и Артем ИСКАНДАРОВ, Райффайзенбанк

  • Секьюритизация кредитов P2B для малого и среднего бизнеса: европейский опыт
    Игорь ЗЕЛЕЗЕЦКИЙ, вице-президент — старший аналитик группы структурированного кредитования, Moody’s Investors Service
  • Case studies: российский и мировой опыт секьюритизационных сделок. Лучшие практики
  • Секьюритизация портфеля автокредитов: будущему оригинатору посвящается
    Сергей ОГОРОДНИКОВ, CFA, начальник управления секьюритизации, Кредит Европа Банк

  • Вопросы реструктуризации ипотечных активов залогового обеспечения по облигациям
    Станислав ДАМБРАУСКАС, вице-президент департамента глобальных рынков, Sberbank CIB

  • Феномен STACR. Стратегии поддержки ипотечного рынка в США
    Сергей КАДУК, директор департамента секьюритизации, ИК «РЕГИОН»

  • Банкротство оригинатора в сделках секьюритизации
    Олег УШАКОВ и Владимир ГОГЛАЧЕВ, АБ «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры»
  • Правовые и налоговые вопросы в сделках секьюритизации
  • Ключевые вопросы регулирования рынка залоговых облигаций
    Полина БУГАКОВА, ведущий эксперт, Банк России

  • Секьюритизация: налоговые споры
    Александр СИНИЦЫН и Левон АЙРАПЕТЯН, «Делойт»

  • Основные изменения положений законодательных и нормативных актов, применимых к сделкам секьюритизации
    Татьяна ПИХНОВСКАЯ, старший менеджер группы по оказанию консультационных услуг в области законодательного регулирования финансовых организаций в России, PwC

  • Совершенствование пруденциальных требований к секьюритизации: Россия и Базель
    Олег ИВАНОВ, вице-президент Ассоциации региональных банков России, председатель Комитета по секьюритизации, доцент кафедры банковского права МГЮА им. О.Е. Кутафина

  • Базель III, младшие транши, структурирование сделок в новых реалиях
    Адил ГУСЕЙНОВ и Владимир ДРАГУНОВ, «Бейкер и Макензи»

  • Секьюритизация автокредитов АО «Кредит Европа Банк»: правовые и структурные вопросы
    Илья БАРЕЙША, адвокат, старший юрист, АБ «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры»

  • Законодательство по деофшоризации и рынок секьюритизации
    Ирина БЫХОВСКАЯ и Ольга БЫЧИНА, EY
  • Инфраструктура рынка секьюритизации
  • Новые роли управляющей и бухгалтерской организаций в сделках секьюритизации
    Надежда ЛЕБЕДЕВА, старший юрист, ООО «ТКС-Учет»

  • Юридические и практические аспекты подготовки МСФО- отчетности ипотечных агентов и СФО
    Андрей КОРОЛЕВ (ООО «ТМФ РУС») и Оксана БЕЛАЯ (ООО «РМА СЕРВИС»)

  • Роль агента по контролю и представителя владельцев облигаций в сделках секьюритизации
    Артем ДУБИНСКИЙ и Айгерим УРМАНОВА, FinInt Securitisation Services

  • Ипотечное покрытие: проблемы правоприменения
    Елена КИНДЕЕВА, директор по правовым вопросам, ООО «Спецдепозитарий Сбербанка»
  • Приложение
  • Приложение 1: Секьюритизация в лицах
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Приложение 2: Участники рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Приложение 3: Классификация сделок структурированного финансирования
    Игорь ЗЕЛЕЗЕЦКИЙ, вице-президент — старший аналитик группы структурированного кредитования, Moody’s Investors Service

  • Приложение 4: Базовый стандарт секьюритизации кредитов малому и среднему бизнесу
    Комитет по секьюритизации Национальной фондовой ассоциации и Ассоциация региональных банков России

  • Приложение 5: Статистика рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Приложение 6: Ренкинги организаторов сделок
    Группа компаний Cbonds

  • Приложение 7: Конференции по долговому рынку и секьюритизации в 2016 году
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Контактная информация
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Содержание

    Тенгиз Каладзе, ЗАО «Сбербанк CIB»

    Тенгиз Каладзе, ЗАО «Сбербанк CIB»

    Вступительное слово

    Один из возможных путей развития секьюритизации в России предполагает наличие государственной поддержки, в частности предоставление ликвидности и ослабление регуляторного давления, а также новые инициативы АИЖК и продолжение фондирования банков в ЦБ под залог ипотечных облигаций. Альтернатива этому пути — дальнейшее сужение объемов рынка. Участники рынка надеются на благоприятное развитие ситуации. Инструмент секьюритизации может стать стимулом для развития кредитования физических лиц, в первую очередь ипотечного, что будет стимулировать строительство, промышленность и экономику в целом. В настоящее время уже созданы многие механизмы и институты рынка секьюритизации, становятся привычными сделки ипотечной секьюритизации, состоялись первые сделки с неипотечными активами. У рынка секьюритизации в России, безусловно, есть огромный потенциал, который рано или поздно будет реализован.


    Секьюритизация в России и мире: ключевые тренды

    Джеймс МАНЦИ и Даррел УИЛЕР, Standard & Poor’s

    Джеймс МАНЦИ и Даррел УИЛЕР, Standard & Poor’s

    Мировой рынок секьюритизации: рост эмиссии новых бумаг под вопросом

    В 2016 г. мировой рынок структурированного финансирования, вероятнее всего, ожидает незначительный рост. Основными факторами, сдерживающими активную эмиссию новых бумаг в США, Европе, Азиатско-Тихоокеанском регионе и Латинской Америке, будут сохраняющаяся волатильность на финансовых рынках, экономическая ситуация в отдельных регионах и неопределенность в отношении регулирования сектора секьюритизационных продуктов.


    Секьюритизация ипотечных активов: новые вызовы

    Иван БЕЛОВ, младший управляющий по облигациям в управлении фондовых операций, УК «ТРАНСФИНГРУП»

    Иван БЕЛОВ, младший управляющий по облигациям в управлении фондовых операций, УК «ТРАНСФИНГРУП»

    Влияние макроэкономических факторов на досрочное погашение российских ИЦБ

    Ипотечные ценные бумаги — это отдельный класс облигаций, обеспеченных реальными активами, денежный поток по которым хорошо диверсифицирован по заемщикам, регионам и прочим критериям. На российском рынке наблюдается реальный дефицит обеспеченных облигаций. Это позволяет рассматривать ипотечные ценные бумаги как необходимый класс активов для пенсионных фондов и страховых компаний, целью которых является сохранение капитала посредством консервативной стратегии инвестирования.


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Раис МУХАМЕТОВ и Артем ИСКАНДАРОВ, Райффайзенбанк

    Раис МУХАМЕТОВ и Артем ИСКАНДАРОВ, Райффайзенбанк

    Warehouse как источник фондирования сделок секьюритизации

    Warehouse, или финансирование ипотечного агента либо специализированного финансового общества (SPV) — хорошо известный, но мало используемый инструмент в российских сделках секьюритизации. До недавнего времени подобный инструмент был доступен банкам-участникам программ АИЖК в форме промежуточного финансирования для целей накопления портфелей. Хотя продукт имел ряд отличий от структуры warehouse, практика показала, что накопительные системы весьма востребованы рынком.


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Игорь ЗЕЛЕЗЕЦКИЙ, вице-президент — старший аналитик группы структурированного кредитования, Moody’s Investors Service

    Игорь ЗЕЛЕЗЕЦКИЙ, вице-президент — старший аналитик группы структурированного кредитования, Moody’s Investors Service

    Секьюритизация кредитов P2B для малого и среднего бизнеса: европейский опыт

    В Европе быстрыми темпами растет кредитование малых и средних предприятий (МСП) по схеме peertobusiness (P2B). По данным британской Ассоциации P2P-финансирования (PeertoPeer Finance Association), на данный момент британские компании получили в рамках кредитования P2B 1.4 млрд фунтов стерлингов. В условиях роста объемов этого рынка секьюритизация может стать важным инструментом фондирования для P2B-кредитования МСП.


    Case studies: российский и мировой опыт секьюритизационных сделок. Лучшие практики

    Олег УШАКОВ и Владимир ГОГЛАЧЕВ, АБ «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры»

    Олег УШАКОВ и Владимир ГОГЛАЧЕВ, АБ «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры»

    Банкротство оригинатора в сделках секьюритизации

    В рыночной практике возникают случаи, когда в отношении оригинатора в секьюритизационной сделке применяется процедура банкротства. Мы проанализировали некоторые юридические аспекты данной ситуации и то, каким образом указанные обстоятельства могут повлиять на жизнь сделки и ее основных участников.


    Инфраструктура рынка секьюритизации

    Надежда ЛЕБЕДЕВА, старший юрист, ООО «ТКС-Учет»

    Надежда ЛЕБЕДЕВА, старший юрист, ООО «ТКС-Учет»

    Новые роли управляющей и бухгалтерской организаций в сделках секьюритизации

    В последние несколько лет действующее законодательство Российской Федерации открыло новые возможности для управляющей и бухгалтерской организаций в сделках ипотечной и неипотечной секьюритизации. Рынок требует от провайдеров корпоративных услуг расширения функционала и зон ответственности. Это повышает конкуренцию в секторе и качество сервиса, а также положительно влияет на экономику сделок.