В справочнике:
    Инструментарий
  • «Культура хеджирования постепенно формируется у корпоративных клиентов на локальном рынке»
    Владимир ОМЕЛЬЧЕНКО, вице-президент, директор департамента, банк «ФК Открытие»

  • Биржевые инструменты хеджирования валютных рисков
    Никита СИЛКИН, начальник отдела хеджирования рисков корпоративных клиентов, ООО «Компания БКС»

  • Биржевой рынок хеджирования: ключевые инструменты и тенденции
    Вадим ЗАКРОЙЩИКОВ и Ирина БУХАРИНА, Московская Биржа
  • Инструментарий
  • Хеджирование при помощи валютно-процентных инструментов
    Иван КОЗЛОВ, cтруктуратор, управление структурных продуктов и структурирования, «ВТБ Капитал»

  • Государство — хеджер. Как защитить государственный бюджет России от риска падения цен на нефть?
    Виктор ЗАЗОВСКИЙ, независимый эксперт в области управления рыночными рисками, член Наблюдательного совета Русского общества управления рисками, к.т.н.

  • Что нам стоит дериватив встроить: практика, риски и преимущества структурных облигаций
    Михаил МАЛИНОВСКИЙ и Анна ГОРЕЛОВА, LECAP, Иван МАХАЛИН, Банк России
  • Инструментарий

    Владимир ОМЕЛЬЧЕНКО, вице-президент, директор департамента, банк «ФК Открытие»

    Владимир ОМЕЛЬЧЕНКО, вице-президент, директор департамента, банк «ФК Открытие»

    «Культура хеджирования постепенно формируется у корпоративных клиентов на локальном рынке»

    Корпоративные клиенты стали активными участниками рынка производных финансовых инструментов (ПФИ) в 2007–2010 годах. Наибольший интерес в данном сегменте рынка вызывали две категории финансовых инструментов: хеджирование финансовых рисков (форварды, свопы, опционы) и управление ликвидностью (валютные и процентные свопы). До кризиса 2014 года большая часть идей была заимствована у западных банков, сейчас же в связи с закрытием международных рынков основную активность проявляют российские банки.


    Инструментарий

    Никита СИЛКИН, начальник отдела хеджирования рисков корпоративных клиентов, ООО «Компания БКС»

    Никита СИЛКИН, начальник отдела хеджирования рисков корпоративных клиентов, ООО «Компания БКС»

    Биржевые инструменты хеджирования валютных рисков

    Последние два-три года в полной мере показали, что даже бизнес, не связанный с внешнеторговыми операциями и финансовыми рынками, может пострадать от рисков изменения курса валюты, цен на сырье на мировых товарных биржах, а также резкого изменения процентных ставок в экономике. Вопрос защиты от подобных рисков стал актуален не только для крупных компаний, имеющих внешнеэкономические связи, но и для компаний среднего и малого сегмента, на первый взгляд не зависящих от колебаний биржевых котировок. Разберемся в этой теме подробнее.


    Инструментарий

    Вадим ЗАКРОЙЩИКОВ и Ирина БУХАРИНА, Московская Биржа

    Вадим ЗАКРОЙЩИКОВ и Ирина БУХАРИНА, Московская Биржа

    Биржевой рынок хеджирования: ключевые инструменты и тенденции

    Не всякая страна может похвастаться одновременно развитыми биржевым, валютным и денежным рынками. Еще сложнее добиться успеха в развитии рынка ценных бумаг. В России за ее короткую новейшую историю были созданы и успешно развиваются не только два вышеупомянутых сегмента финансового рынка, но также биржевой рынок деривативов — срочный рынок Московской Биржи, который стал главной площадкой по торговле данными инструментами в странах СНГ и Восточной Европы. Он вошел в топ-10 ведущих деривативных бирж мира.


    Case-study

    Нелли МЕЩЕРЯКОВА, директор по корпоративным финансам, Группа НЛМК

    Нелли МЕЩЕРЯКОВА, директор по корпоративным финансам, Группа НЛМК

    От банковских инструментов хеджирования до контроля валютной позиции

    Группа НЛМК экспортирует существенную долю продукции, поэтому риск колебаний курсов валют входит в число топ- рисков реестра, который находится под регулярным контролем руководства.


    Case-study

    Геннадий РУСОВ и Рамиль ШАРАПОВ, группа QIWI

    Геннадий РУСОВ и Рамиль ШАРАПОВ, группа QIWI

    Проблемы и перспективы применения инструментов хеджирования в России

    Как правило, крупные компании хеджируют риски потерь от курсовой или ценовой разницы приобретаемых активов или товаров. На российском рынке наиболее востребованы продукты, позволяющие снизить валютные риски и риски изменения цен на сырьевые товары. Традиционно такими инструментами хеджирования часто пользуются нефтяные и металлургические компании. Активно инструментами хеджирования пользуются и компании-импортеры, закупающие за рубежом оборудование или комплектующие и продающие потом эту продукцию в России. Политика свободно плавающего курса рубля, которая в конце 2014 года резко усилила подверженность компаний валютному риску, заставила управляющих изменить свой спекулятивный настрой в пользу стратегии минимизации рисков и сохранения существующего бизнеса.


    Инструментарий

    Иван КОЗЛОВ, cтруктуратор, управление структурных продуктов и структурирования, «ВТБ Капитал»

    Иван КОЗЛОВ, cтруктуратор, управление структурных продуктов и структурирования, «ВТБ Капитал»

    Хеджирование при помощи валютно-процентных инструментов

    Деятельность любой компании подвержена тому или иному виду риска. Оставляя в стороне не менее значимые для общего финансового результата угрозы (например, операционные, репутационные, юридические), мы сфокусируемся на тех, результативность управления которыми можно оценить численно, и рассмотрим ряд рыночных рисков, с которыми так или иначе сталкивается большинство крупных компаний российского рынка — это валютные и процентные риски.


    Инструментарий

    Михаил МАЛИНОВСКИЙ и Анна ГОРЕЛОВА, LECAP, Иван МАХАЛИН, Банк России

    Михаил МАЛИНОВСКИЙ и Анна ГОРЕЛОВА, LECAP, Иван МАХАЛИН, Банк России

    Что нам стоит дериватив встроить: практика, риски и преимущества структурных облигаций

    По сложившейся практике под структур- ными облигациями понимают облигации, выплаты по которым могут быть привя- заны к индексам либо могут зависеть от поведения определенного базового акти- ва, например портфеля кредитов, а также от наступления того или иного события.