В справочнике:
    Содержание
  • Вступительное слово
    Павел ВАСИЛЬЕВ, директор в подразделении комплексного структурирования управления структурных продуктов департамента глобальных рынков, Sberbank CIB

  • Содержание: Энциклопедия российской секьюритизации-2017
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Мировой опыт секьюритизационных сделок
  • Мировой рынок структурированного финансирования: анализ ключевых тенденций
    Энди САУС и Даррел УИЛЕР, S&P Global Ratings

  • Перспективы секьюритизации просроченных кредитов и других непрофильных активов в Европе
    Станислав НАСТАСЬИН, вице-президент, старший аналитик, Moody’s

  • «Взрывного роста секьюритизации в России в 2017 году не будет»
    Круглый стол участников рынка секьюритизации
  • Секьюритизация ипотеки: новые возможности
  • Вступительное слово
    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации, «ВТБ Капитал»

  • Ипотечное кредитование в России: в ожидании бурного роста
    Сергей ГОРДЕЙКО, к. т. н., руководитель аналитического центра, «РУСИПОТЕКА»

  • Российский рынок ипотечных ценных бумаг: в ожидании позитивных перемен
    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации, «ВТБ Капитал»

  • Револьверная структура для ипотечных ценных бумаг
    Леонид БЕЛЬЧЕНКО, начальник отдела долгового финансирования, Абсолют Банк

  • «Фабрика ИЦБ»: пилотная сделка и перспективы развития
    Денис ГРИШУХИН, директор подразделения «Секьюритизация», АИЖК

  • Коммерческие ипотечные ценные бумаги: то же лицо, только в профиль
    Дмитрий ДОРОФЕЕВ, старший менеджер в управлении секьюритизации, «ВТБ Капитал»
  • Рынок секьюритизации альтернативных классов активов
  • Неипотечная секьюритизация — потенциал роста российской экономики
    Станислав ДАМБРАУСКАС и Ольга МЕЛЬНИК, Sberbank CIB

  • Первая секьюритизация кредитов малому и среднему бизнесу — полет нормальный
    Елена ФАЛЕЕВА, руководитель управления анализа и контроля рисков, УК «ТРАНСФИНГРУП»

  • Просроченные кредиты как объект секьюритизации
    Андрей БУШ, к. э. н., начальник управления рынков капитала, ИФК «Солид»
  • Case studies: российский и мировой опыт секьюритизационных сделок. Лучшие практики
  • Вступительное слово
    Владимир ДРАГУНОВ, партнер, глава практики секьюритизации, «Бейкер Макензи»

  • Первая секьюритизация кредитов МСП по российскому праву
    Владимир ДРАГУНОВ и Сергей САМОХВАЛОВ, «Бейкер Макензи»

  • Case study сделки ИА Абсолют 4. Инновации в ипотечных сделках секьюритизации
    Ольга КУРНАЕВА и Ксения ПОЛЯКОВА, Райффайзенбанк

  • Секьюритизация ипотечных кредитов Металлинвестбанка. Анализ сделки
    Селим АГАРЗАЕВ, заместитель председателя правления — начальник казначейства, Металлинвестбанк
  • Case studies: российский и мировой опыт секьюритизационных сделок. Лучшие практики
  • Мультиоригинаторные сделки: вероятные риски и возможности. Практический опыт реализации
    Всеволод Чернаков, Интехбанк
  • Case studies: российский и мировой опыт секьюритизационных сделок. Лучшие практики
  • Рынок CLO в США: анализ типичной сделки
    Андрей ЛИТВИНЦЕВ, генеральный директор, Fieldstone Capital
  • Правовые вопросы в сделках секьюритизации
  • Новые правила Базеля III для секьюритизации и российские реалии
    Олег ИВАНОВ, вице-президент Ассоциации региональных банков России, председатель Комитета по секьюритизации1, доцент кафедры банковского права МГЮА им. О. Е. Кутафина

  • Дальнейшие пути развития регулирования секьюритизации в России в свете базельских правил
    Владимир ДРАГУНОВ и Адил ГУСЕЙНОВ, «Бейкер Макензи»

  • Программа жилищных облигаций с ипотечным покрытием: преимущества и риски
    Олег УШАКОВ и Мария КОНДРАЦКАЯ, АБ «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры»

  • Регуляторные факторы, ограничивающие спрос внутреннего рынка на продукты секьюритизации
    Федор ТЕРЕБКОВ, начальник департамента заимствований на рынках капитала, Газпромбанк
  • Инфраструктура рынка секьюритизации
  • Кредитный рейтинг или надежный спецдепозитарий?
    Анна ЗАЙЦЕВА, генеральный директор, ДК «Регион»

  • Сопровождение деятельности специализированных компаний: практический опыт
    Андрей КОРОЛЕВ, руководитель юридического департамента, генеральный директор, «ТМФ РУС»

  • Трансформация и досрочное завершение сделок секьюритизации: практические аспекты
    Надежда ЛЕБЕДЕВА и Маргарита АБРАМКИНА и Дмитрий МОЛГОВСКИЙ, Trewetch Group

  • Расчетный агент как фактор повышения эффективности сделок секьюритизации
    Артем ДУБИНСКИЙ, глава российского представительства, Finint Securitisation Services
  • Приложение
  • Участники рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Статистика рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Ренкинги организаторов сделок
    Группа компаний Cbonds

  • Конференции по долговому рынку и секьюритизации в 2017 году
    Группа компаний Cbonds

  • Контактная информация
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Секьюритизация ипотеки: новые возможности

    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации, «ВТБ Капитал»

    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации, «ВТБ Капитал»

    Вступительное слово

    Снижение кредитной ставки до 10%, выдача более 1 млн жилищных ипотечных кредитов, реализация потенциала ипотеки в качестве «главного неиспользованного ресурса экономики» — таков позитивный сценарий развития отрасли в 2017 году. Для оптимизма есть реальные основания. 2016 год был действительно удачным для ипотечного кредитования, особенно если сравнивать с провальным 2015 годом. Портфель ипотечных кредитов показал прирост, при том что общий объем кредитов нефинансовому сектору и потребительских кредитов населению по системе сократился. На протяжении всего года мы наблюдали снижение ставок по ипотеке, особенно в сегменте вторичного жилья, и их возвращение на уровень 2014 года. В сочетании со снижением цен на вторичном рынке жилья это повышало доступность кредита, чему содействовало и смягчение требований к заемщикам со стороны банков-кредиторов.


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Андрей БУШ, к. э. н., начальник управления рынков капитала, ИФК «Солид»

    Андрей БУШ, к. э. н., начальник управления рынков капитала, ИФК «Солид»

    Просроченные кредиты как объект секьюритизации

    Р азвитие рынка секьюритизации активов должно удовлетворять актуальные потребности участников финансового рынка. Для инвесторов наиболее важным является отделение рисков актива от рисков оригинатора, а для банков и небанковских кредиторов — получение ликвидности на выгодных для себя условиях. В этой связи определяющими являются законодательные особенности регулирования секьюритизации, а также вопросы экономической целесообразности и наличия постоянных прогнозируемых денежных потоков от того или иного актива.


    Case studies: российский и мировой опыт секьюритизационных сделок. Лучшие практики

    Владимир ДРАГУНОВ, партнер, глава практики секьюритизации, «Бейкер Макензи»

    Владимир ДРАГУНОВ, партнер, глава практики секьюритизации, «Бейкер Макензи»

    Вступительное слово

    Историю развития российской секьюритизации неипотечных активов можно разделить на несколько основных периодов.


    Case studies: российский и мировой опыт секьюритизационных сделок. Лучшие практики

    Ольга КУРНАЕВА и Ксения ПОЛЯКОВА, Райффайзенбанк

    Ольга КУРНАЕВА и Ксения ПОЛЯКОВА, Райффайзенбанк

    Case study сделки ИА Абсолют 4. Инновации в ипотечных сделках секьюритизации

    В сентябре 2016 года была успешно закрыта четвертая сделка Абсолют Банка по секьюритизации ипотечных активов, в которой Райффайзенбанк выступал в качестве организатора, банка счета, расчетного агента. Сделка структурирована и реализована с рядом новаций. В частности, предусмотрен механизм параллельной и пропорциональной погашению облигаций амортизации младшего долга. Эта новация может в дальнейшем стать драйвером повышения инвестиционной привлекательности облигаций с ипотечным покрытием.


    Case studies: российский и мировой опыт секьюритизационных сделок. Лучшие практики

    Андрей ЛИТВИНЦЕВ, генеральный директор, Fieldstone Capital

    Андрей ЛИТВИНЦЕВ, генеральный директор, Fieldstone Capital

    Рынок CLO в США: анализ типичной сделки

    В последние годы CLO (Collateralized Loan Obligations) стали самым популярным типом кредитных секьюритизаций в США. Стойко пережив кризисы и ни разу не потеряв ни одного доллара на уровне АА-рейтингов и выше, эти инструменты пользуются спросом среди всех типов инвесторов — от коммерческих банков, страховых компаний, пенсионных фондов и управляющих частным капиталом до арбитражеров из хедж-фондов. В рамках статьи мы подробнее обсудим особенности классической структуры CLO и ситуацию на вторичном рынке этих инструментов.


    Правовые вопросы в сделках секьюритизации

    Олег ИВАНОВ, вице-президент Ассоциации региональных банков России, председатель Комитета по секьюритизации1, доцент кафедры банковского права МГЮА им. О. Е. Кутафина

    Олег ИВАНОВ, вице-президент Ассоциации региональных банков России, председатель Комитета по секьюритизации1, доцент кафедры банковского права МГЮА им. О. Е. Кутафина

    Новые правила Базеля III для секьюритизации и российские реалии

    В июле 2016 года Базельский комитет выпустил обновленные правила для секьюритизации, в которые включены альтернативные требования к капиталу для сделок простой, прозрачной и сопоставимой секьюритизации (ППС-секьюритизация). С 1 января 2018 года они должны быть внедрены на национальном уровне. Это означает, что Банк России совместно с профессиональным сообществом до конца года должен внести значительные нормативные изменения в действующее пруденциальное регулирование. Видимо, будет подготовлено специальное Указание, дополняющее Инструкцию № 139-И, которое определит методику оценки рисков и коэффициенты взвешивания для позиций в секьюритизации (securitisation exposure).


    Правовые вопросы в сделках секьюритизации

    Владимир ДРАГУНОВ и Адил ГУСЕЙНОВ, «Бейкер Макензи»

    Владимир ДРАГУНОВ и Адил ГУСЕЙНОВ, «Бейкер Макензи»

    Дальнейшие пути развития регулирования секьюритизации в России в свете базельских правил

    1 июля 2014 года вступил в силу закон № 379-ФЗ, позволивший секьюритизировать широкий класс неипотечных активов на российском рынке. Центральный банк совместно с ключевыми участниками рынка разработал необходимые нормативно-правовые акты, позволяющие реализовывать сделки на практике. В текущей экономической ситуации для поддержки рынка секьюритизации необходимы дополнительные стимулы, прежде всего на уровне пруденциального регулирования норм резервирования и банковских нормативов.