В справочнике:
    Содержание
  • Вступительное слово
    Павел ВАСИЛЬЕВ, директор в подразделении комплексного структурирования управления структурных продуктов департамента глобальных рынков, Sberbank CIB

  • Содержание: Энциклопедия российской секьюритизации-2017
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Мировой опыт секьюритизационных сделок
  • Мировой рынок структурированного финансирования: анализ ключевых тенденций
    Энди САУС и Даррел УИЛЕР, S&P Global Ratings

  • Перспективы секьюритизации просроченных кредитов и других непрофильных активов в Европе
    Станислав НАСТАСЬИН, вице-президент, старший аналитик, Moody’s

  • «Взрывного роста секьюритизации в России в 2017 году не будет»
    Круглый стол участников рынка секьюритизации
  • Секьюритизация ипотеки: новые возможности
  • Вступительное слово
    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации, «ВТБ Капитал»

  • Ипотечное кредитование в России: в ожидании бурного роста
    Сергей ГОРДЕЙКО, к. т. н., руководитель аналитического центра, «РУСИПОТЕКА»

  • Российский рынок ипотечных ценных бумаг: в ожидании позитивных перемен
    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации, «ВТБ Капитал»

  • Револьверная структура для ипотечных ценных бумаг
    Леонид БЕЛЬЧЕНКО, начальник отдела долгового финансирования, Абсолют Банк

  • «Фабрика ИЦБ»: пилотная сделка и перспективы развития
    Денис ГРИШУХИН, директор подразделения «Секьюритизация», АИЖК

  • Коммерческие ипотечные ценные бумаги: то же лицо, только в профиль
    Дмитрий ДОРОФЕЕВ, старший менеджер в управлении секьюритизации, «ВТБ Капитал»
  • Рынок секьюритизации альтернативных классов активов
  • Неипотечная секьюритизация — потенциал роста российской экономики
    Станислав ДАМБРАУСКАС и Ольга МЕЛЬНИК, Sberbank CIB

  • Первая секьюритизация кредитов малому и среднему бизнесу — полет нормальный
    Елена ФАЛЕЕВА, руководитель управления анализа и контроля рисков, УК «ТРАНСФИНГРУП»

  • Просроченные кредиты как объект секьюритизации
    Андрей БУШ, к. э. н., начальник управления рынков капитала, ИФК «Солид»
  • Case studies: российский и мировой опыт секьюритизационных сделок. Лучшие практики
  • Вступительное слово
    Владимир ДРАГУНОВ, партнер, глава практики секьюритизации, «Бейкер Макензи»

  • Первая секьюритизация кредитов МСП по российскому праву
    Владимир ДРАГУНОВ и Сергей САМОХВАЛОВ, «Бейкер Макензи»

  • Case study сделки ИА Абсолют 4. Инновации в ипотечных сделках секьюритизации
    Ольга КУРНАЕВА и Ксения ПОЛЯКОВА, Райффайзенбанк

  • Секьюритизация ипотечных кредитов Металлинвестбанка. Анализ сделки
    Селим АГАРЗАЕВ, заместитель председателя правления — начальник казначейства, Металлинвестбанк
  • Case studies: российский и мировой опыт секьюритизационных сделок. Лучшие практики
  • Мультиоригинаторные сделки: вероятные риски и возможности. Практический опыт реализации
    Всеволод Чернаков, Интехбанк
  • Case studies: российский и мировой опыт секьюритизационных сделок. Лучшие практики
  • Рынок CLO в США: анализ типичной сделки
    Андрей ЛИТВИНЦЕВ, генеральный директор, Fieldstone Capital
  • Правовые вопросы в сделках секьюритизации
  • Новые правила Базеля III для секьюритизации и российские реалии
    Олег ИВАНОВ, вице-президент Ассоциации региональных банков России, председатель Комитета по секьюритизации1, доцент кафедры банковского права МГЮА им. О. Е. Кутафина

  • Дальнейшие пути развития регулирования секьюритизации в России в свете базельских правил
    Владимир ДРАГУНОВ и Адил ГУСЕЙНОВ, «Бейкер Макензи»

  • Программа жилищных облигаций с ипотечным покрытием: преимущества и риски
    Олег УШАКОВ и Мария КОНДРАЦКАЯ, АБ «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры»

  • Регуляторные факторы, ограничивающие спрос внутреннего рынка на продукты секьюритизации
    Федор ТЕРЕБКОВ, начальник департамента заимствований на рынках капитала, Газпромбанк
  • Инфраструктура рынка секьюритизации
  • Кредитный рейтинг или надежный спецдепозитарий?
    Анна ЗАЙЦЕВА, генеральный директор, ДК «Регион»

  • Сопровождение деятельности специализированных компаний: практический опыт
    Андрей КОРОЛЕВ, руководитель юридического департамента, генеральный директор, «ТМФ РУС»

  • Трансформация и досрочное завершение сделок секьюритизации: практические аспекты
    Надежда ЛЕБЕДЕВА и Маргарита АБРАМКИНА и Дмитрий МОЛГОВСКИЙ, Trewetch Group

  • Расчетный агент как фактор повышения эффективности сделок секьюритизации
    Артем ДУБИНСКИЙ, глава российского представительства, Finint Securitisation Services
  • Приложение
  • Участники рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Статистика рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Ренкинги организаторов сделок
    Группа компаний Cbonds

  • Конференции по долговому рынку и секьюритизации в 2017 году
    Группа компаний Cbonds

  • Контактная информация
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Содержание

    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

    Содержание: Энциклопедия российской секьюритизации-2017

    Мы продолжаем выпуск ежегодного сборника «Энциклопедия российской секьюритизации». Это уже шестой выпуск издания, посвященного современным тенденциям развития рынка секьюритизации в России и международному опыту секьюритизационных сделок.

    Содержание энциклопедии находится в открытом доступе, остальные материалы доступны только подписчикам тарифа Cbonds Review: http://cbonds.ru/about/paccess.php. Минимальная стоимость подписки - 1000 руб за 3 мес.


    Секьюритизация ипотеки: новые возможности

    Сергей ГОРДЕЙКО, к. т. н., руководитель аналитического центра, «РУСИПОТЕКА»

    Сергей ГОРДЕЙКО, к. т. н., руководитель аналитического центра, «РУСИПОТЕКА»

    Ипотечное кредитование в России: в ожидании бурного роста

    В течение 2016 года объемы ипотечного кредитования уверенно росли, демонстрируя готовность вернуться к докризисным значениям. По мнению представителей органов государственной власти и профессионального сообщества, в ближайшие годы ипотечный бизнес не только продолжит оказывать влияние на жилищную и смежные отрасли, но и будет способствовать революционным изменениям на фондовом рынке, где ипотечные ценные бумаги по объемам и привлекательности смогут соревноваться с ОФЗ.


    Секьюритизация ипотеки: новые возможности

    Дмитрий ДОРОФЕЕВ, старший менеджер в управлении секьюритизации, «ВТБ Капитал»

    Дмитрий ДОРОФЕЕВ, старший менеджер в управлении секьюритизации, «ВТБ Капитал»

    Коммерческие ипотечные ценные бумаги: то же лицо, только в профиль

    CMBS (commercial mortgage backed securities) — ценные бумаги, обе- спеченные коммерческой ипотекой. Их часто сравнивают с ипотечными ценными бумагами (ИЦБ), обеспеченными жилищными ипотечными кредитами. Последние хорошо известны российским банкам и инвесторам: за последние несколько лет жилищные ИЦБ были выпущены целым рядом банков- оригинаторов. Сформировался пусть небольшой, но устойчивый круг инвесторов, которые понимают специфику инструмента, способны проанализировать особенности структуры, провести оценку таких бумаг и на основе полученных данных принять квалифицированное инвестиционное решение. В отличие от ипотечных бумаг, обеспеченных жилищной ипотекой, коммерческие ИЦБ по-прежнему являются новинкой для российского рынка, хотя о своем намерении выпустить подобные бумаги заявляли несколько банков.


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Станислав ДАМБРАУСКАС и Ольга МЕЛЬНИК, Sberbank CIB

    Станислав ДАМБРАУСКАС и Ольга МЕЛЬНИК, Sberbank CIB

    Неипотечная секьюритизация — потенциал роста российской экономики

    З а три года действия закона о секьюритизации масштабного развития рынка неипотечной секьюритизации, на которое рассчитывали ранее, не произошло. Закон строился на новых принципах регулирования в сфере секьюритизации: разрешено все, что не запрещено. На этом фоне закон об ипотечных ценных бумагах выглядит намного консервативнее, так как базируется на противоположных принципах. Впервые российское законодательство приблизилось к правовому регулированию сделок секьюритизации на уровне международных стандартов, предоставляя участникам рынка широкие возможности по структурированию сделок секьюритизации с различными видами активов. Но оценить по достоинству новые возможности участники рынка просто не успели.


    Case studies: российский и мировой опыт секьюритизационных сделок. Лучшие практики

    Всеволод Чернаков, Интехбанк

    Всеволод Чернаков, Интехбанк

    Мультиоригинаторные сделки: вероятные риски и возможности. Практический опыт реализации

    Мультиоригинаторные сделки известны на рынке достаточно давно. Такой тип сделок очень распространен в развивающихся странах, где один оригинатор не может обеспечить интересный для рынка объем размещения (примером может служить множество мультиоригинаторных сделок по секьюритизации портфелей микрофинансовых организаций на рынке Индии). В России главным проводником идеи реализации мультиоригинаторных сделок выступило Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК), которое в декабре 2013 года запустило «Мультиоригинаторную платформу секьюритизации». Давайте разберемся, в чем заключаются ключевые преимущества и основные риски мультиоригинаторной сделки.


    Case studies: российский и мировой опыт секьюритизационных сделок. Лучшие практики

    Андрей ЛИТВИНЦЕВ, генеральный директор, Fieldstone Capital

    Андрей ЛИТВИНЦЕВ, генеральный директор, Fieldstone Capital

    Рынок CLO в США: анализ типичной сделки

    В последние годы CLO (Collateralized Loan Obligations) стали самым популярным типом кредитных секьюритизаций в США. Стойко пережив кризисы и ни разу не потеряв ни одного доллара на уровне АА-рейтингов и выше, эти инструменты пользуются спросом среди всех типов инвесторов — от коммерческих банков, страховых компаний, пенсионных фондов и управляющих частным капиталом до арбитражеров из хедж-фондов. В рамках статьи мы подробнее обсудим особенности классической структуры CLO и ситуацию на вторичном рынке этих инструментов.


    Инфраструктура рынка секьюритизации

    Надежда ЛЕБЕДЕВА и Маргарита АБРАМКИНА и Дмитрий МОЛГОВСКИЙ, Trewetch Group

    Надежда ЛЕБЕДЕВА и Маргарита АБРАМКИНА и Дмитрий МОЛГОВСКИЙ, Trewetch Group

    Трансформация и досрочное завершение сделок секьюритизации: практические аспекты

    В 2016 году рынок секьюритизации столкнулся с новыми реалиями банковского правового регулирования. Это затронуло готовящиеся сделки секьюритизации и обращающиеся выпуски облигаций с ипотечным покрытием. Получили распространение однотраншевые сделки, в рамках которых ипотечный агент размещает только один выпуск облигаций с ипотечным покрытием (ИЦБ), а оригинатор принимает на себя риск путем предоставления субординированного кредита. Появились и многотраншевые сделки с мезонином (не менее трех выпусков ИЦБ, обеспеченных одним ипотечным покрытием). В результате произошедших законодательных изменений отдельные оригинаторы приостановили подготовку сделок секьюритизации. Другие начали искать варианты трансформации существующих сделок, в том числе через изменение количества траншей по существующим сделкам. Третьи предпочли досрочно погасить облигации, выпущенные на базе ипотечного агента. В рамках данной статьи мы поделились практическим опытом управляющей и бухгалтерской организаций по трансформации и досрочному завершению сделок секьюритизации для эмитентов.