В справочнике:
    Содержание
  • Вступительное слово
    Павел Васильев, АО «Сбербанк КИБ»

  • Содержание: Энциклопедия российской секьюритизации - 2018
    Антонина Тер-Аствацатурова, редактор проекта
  • Секьюритизация в России: дискуссия участников рынка
  • «В ближайшие два года мы увидим количественный и качественный рост российского рынка секьюритизации»
    Круглый стол организаторов сделок

  • «Основная проблема — отсутствие стабильности в регулировании»
    Круглый стол оригинаторов сделок

  • «Большинство инвесторов до сих пор слабо понимают риски секьюритизационных бумаг»
    Дискуссия институциональных инвесторов на рынке секьюритизации
  • Рынок секьюритизации альтернативных классов активов
  • Вступительное слово партнера рубрики
    Сергей Кадук, Совкомбанк

  • Опыт первой секьюритизации ГЧП в России
    Елизавета Юсипова, Газпромбанк

  • Секьюритизация кредитов, выданных для финансирования покупки сотовых телефонов: мировой опыт
    Станислав Настасьин, Moody’s

  • Фабрика проектного финансирования — сложный синтез секьюритизации и банковского инструментария
    Олег Иванов, Внешэкономбанк

  • Инфраструктурные облигации «ГПБ Аэрофинанс»: уникальные характеристики сделки
    Михаил Антоников, Газпромбанк, Илья Барейша, АБ «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры»
  • Правовые вопросы в сделках секьюритизации. Регулирование рынка
  • Новый порядок расчета кредитного риска по сделкам секьюритизации: взгляд регулятора
    Дмитрий Олимпиев, Дмитрий Кульков, Банк России

  • Как новое положение ЦБ о порядке расчета кредитного риска может повлиять на структуру сделок секьюритизации
    Илья Барейша, Олег Ушаков, Владимир Гоглачев, АБ «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры»

  • Юридические особенности в сделках секьюритизации и их влияние на оценку справедливой стоимости бумаг
    Светлана Ушакова, Равиль Юсипов, УК «ТФГ»
  • Приложение
  • Участники рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Статистика рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «Русипотека»

  • Ренкинги организаторов сделок
    Группа компаний Cbonds

  • Методика определения стоимости ипотечных ценных бумаг

  • Конференции по долговому рынку и секьюритизации в 2018 году
    Группа компаний Cbonds
  • Выходные данные
  • Контактная информация
    Группа компаний Cbonds и Компания «Русипотека»
  • Секьюритизация ипотеки

    Андрей Сучков, «ВТБ Капитал»

    Андрей Сучков, «ВТБ Капитал»

    Российский рынок ипотечных ценных бумаг: старт к новому качеству

    Есть все основания считать, что объемы ипотечной секьюритизации в ближайшие годы резко возрастут, а значение ценных бумаг в фондировании ипотечных операций серьезно увеличится. Реализация этого прогноза в большей степени будет зависеть от активной и конструктивной позиции банков-кредиторов, АИЖК, регулятора и, конечно, инвесторов. При этом объективная ситуация однозначно складывается в пользу ускоренного развития рынка секьюритизации. Объемы ипотечного кредитования продолжают быстро расти. Ипотека остается самым динамичным сегментом кредитного рынка и одним из главных драйверов развития банковской системы.


    Секьюритизация ипотеки

    Сергей Гордейко, «Русипотека»

    Сергей Гордейко, «Русипотека»

    Три главных мифа рынка ипотечного кредитования

    Интенсивное развитие ипотечного кредитования породило ряд мифов вокруг этого рынка, которые с завидной регулярностью тиражируются экспертами отрасли, журналистами, политиками. Первое заблуждение связано с убеждением, что бурный рост кредитования приведет к формированию ипотечного пузыря. Согласно второму мифу, цифровая ипотека кардинально изменит конкурентную среду на этом рынке. Третий миф утверждает, что внедрение электронной закладной способно увеличить доступность ипотечных кредитов. Попробуем разобраться в каждом из трех перечисленных мифов.


    Секьюритизация ипотеки

    Леонид Бельченко, Абсолют Банк

    Леонид Бельченко, Абсолют Банк

    Оптимизация сделок секьюритизации: опыт Абсолют Банка

    Ипотечный рынок переживает фазу сужения спредов из-за возрастающей конкуренции и общей тенденции к снижению ставок на рынке. В этих условиях показывать эффективность могут банки, которые умеют контролировать процессы и издержки на каждом этапе жизненного цикла ипотеки. Абсолют Банк в прошлом году начал реализацию новой стратегии развития своего ипотечного портфеля, акцентировав внимание на максимальную автоматизацию процессов выдачи, обслуживания и рефинансирования ипотечных кредитов. Мы видим, что ипотека становится сервисным продуктом и в конкурентной борьбе будут выигрывать наиболее быстрые и удобные для застройщиков и клиентов решения.


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Елизавета Юсипова, Газпромбанк

    Елизавета Юсипова, Газпромбанк

    Опыт первой секьюритизации ГЧП в России

    29 декабря 2017 г. на Московской бирже прошла дебютная на российском рынке сделка секьюритизации траншевых инфраструктурных облигаций, где в качестве залогового обеспечения выступают права денежного требования по проектам государственно-частного партнерства (ГЧП). Эмитентом выпуска с объемом старшего транша около 1.8 млрд руб. выступило ООО «Специализированное финансовое общество «Социальная инфраструктура 1» (СФО СИ1). Оригинатором сделки стал Газпромбанк. Ставка купона старшего транша составляет 9% годовых и выплачивается ежеквартально, при этом предусмотрено частичное погашение по усмотрению эмитента в любой момент времени .


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Станислав Настасьин, Moody’s

    Станислав Настасьин, Moody’s

    Секьюритизация кредитов, выданных для финансирования покупки сотовых телефонов: мировой опыт

    Кредитное качество сделок секьюритизации кредитов, выданных для финансирования покупки сотовых телефонов, как правило, зависит от кредитоспособности заемщиков в секьюритизируемом портфеле, кредитного качества контрагентов в сделке и самой структуры сделки. Это означает, что на них влияют практически те же факторы, которые характерны для сделок секьюритизации других видов активов, например, автокредитов или потребительских кредитов. Вместе с тем сделки секьюритизации кредитов, выданных на покупку сотовых телефонов, имеют и свои специфические особенности, оказывающие влияние на их кредитное качество, такие как нематериальная ценность сотовых телефонов для их владельцев (как символ статуса владельца) и способность оператора сотовой связи обеспечивать и поддерживать высокое качество связи.


    Правовые вопросы в сделках секьюритизации. Регулирование рынка

    Дмитрий Олимпиев, Дмитрий Кульков, Банк России

    Дмитрий Олимпиев, Дмитрий Кульков, Банк России

    Новый порядок расчета кредитного риска по сделкам секьюритизации: взгляд регулятора

    В 2018 году вступит в силу новый порядок расчета банками величины кредитного риска по сделкам секьюритизации, разработанный Банком России с активным участием банковского сообщества. Обновленные правила реализуют пересмотренный Базельским комитетом по банковскому надзору в 2014-2016 годах стандартизированный подход к расчету достаточности капитала банка на покрытие кредитного риска операций секьюритизации. Согласно ожиданиям рынка, реализация нового подхода позволит добиться существенной экономии собственных средств для инвесторов и для оригинаторов по сравнению с действующими требованиями, что будет способствовать развитию рынка секьюритизации в будущем.


    Ипотечный кризис: 10 лет спустя

    Рынок и история его становления в рассказах участников

    В 2017 году исполнилось десять лет с начала ипотечного кризиса в США. Именно секьюритизацию признали одной из виновниц тех печальных событий. Редколлегия «Энциклопедии российской секьюритизации» встретилась с несколькими участниками этого рынка и расспросила их о том, какие истории, события, связанные с кризисом, запомнились им больше всего, какими были самые главные уроки ипотечного кризиса для рынка секьюритизации и что можно считать его главными достижениями за последнее десятилетие.