Содержание
Павел Васильев, директор подразделения инвестиционных и секьюритизированных продуктов Центра операций на глобальных рынках, ПАО Сбербанк
Вступительное слово
2018 год, несмотря на ряд важных изменений на банковском рынке и ипотечном ландшафте, так и не привел к активизации участников ипотечного рынка секьюритизации. С выдачей новых денег проблем не возникало, скорее наоборот: статистика зафиксировала очередной рекорд — суммарный объем новых жилищных кредитов и рефинансирования превысил 3 трлн рублей, причем рекордный уровень выдачи был достигнут именно в последнем квартале закончившегося года. Такие цифры были получены, во-первых, из-за снижения ставок по ипотечным продуктам на протяжении большей части года крупными участниками рынка. Во-вторых — в результате анонсированного ведущими ипотечными банками повышения ипотечных ставок (вслед за повышением регулятором ключевой ставки в конце года), заставившего заемщиков быстрее обращаться за получением финансирования и не откладывать приобретение недвижимости.
Тенденции рынка секьюритизации
Станислав Дамбраускас, руководитель направления управления структурных продуктов департамента глобальных рынков, АО «Сбербанк КИБ»
Непростая простая секьюритизация
Рынок секьюритизации США бьет новые рекорды. Объем непогашенного номинала бумаг перевалил рубеж $11.2 трлн, превысив исторический максимум 2008 года. А тем временем, пока зачинщик ипотечного кризиса продолжает лидировать, Россия и Европа сошли с беговой дорожки и сосредоточились на работе над ошибками. В 2018 году, спустя 10 лет после кризиса, Россия и Европа утвердили новые правила простой, прозрачной и сопоставимой секьюритизации Базель- ского комитета.
Секьюритизация ипотеки
Владимир Шикин, заместитель директора по маркетингу, Национальное бюро кредитных историй (НБКИ)
Сохранят ли заемщики хорошего кредитного качества интерес к ипотеке в 2019 году?
В 2018 году россияне получили на 33% больше ипотечных кредитов, чем в 2017-м. В рублях разница еще более впечатляющая — рост составил порядка 47%. Суммарный размер ипотечного портфеля вырос за год более чем на четверть и превысил 6.2 трлн рублей. Доля ипотечных и жилищных ссуд в общей структуре задолженности россиян перед банковским сектором с 2015 года выросла на 11 п. п. пунктов и сейчас составляет 44%.
Рынок секьюритизации альтернативных классов активов
Обзор пресс-брифинга МСП Банка
Новое слово в развитии рынка секьюритизации
22 января 2019 года на площадке Московской биржи состоялся пресс-брифинг МСП Банка, посвященный пилотной сделке секьюритизации кредитов МСБ (СФО МОС МСП 1). Выпуск обеспеченных облигаций был размещен 26 декабря 2018 года. Представители институтов развития, регулятора, инфраструктуры, организаторов и крупнейших инвесторов рассказали о процессе подготовки сделки, оценили ее особенности и обсудили перспективы развития сектора МСБ и секьюритизации кредитов МСП на ближайшие годы.
Правовые и налоговые вопросы в сделках секьюритизации
Иван Махалин, Анна Мазаева, Банк России
«Секьюритизация в законе»: что изменилось в 2018 году? Куда двигаться дальше?
Прошедший 2018 год ознаменовался принятием значимых законов, вносящих изменения в законодательство о рынке ценных бумаг, а именно Закона о структурных облигациях, Закона об упрощении эмиссии, Закона о синдицированном кредите. Толчком к этим изменениям отчасти послужили экономические санкции и необходимость «импортозамещения» структурных финансовых инструментов и механизмов проектного финансирования для реализации долгосрочных проектов в реальном секторе экономики.
Правовые и налоговые вопросы в сделках секьюритизации
Владимир Драгунов, Сергей Самохвалов, «Бейкер Макензи»
Развитие законодательства в области структурного финансирования и секьюритизации
За последние несколько лет на российском рынке структурного финансирования и секьюритизации был сделан ряд шагов в правильном направлении, а уровень участников инфраструктуры подобных проектов существенно вырос. Можно вспомнить принятие полноценного закона о секьюритизации, появление структурных облигаций, залоговых счетов, счетов эскроу, трасти (представителя владельцев облигаций), межкредиторских соглашений и многое другое.
Инфраструктура рынка секьюритизации
Дискуссия участников рынка депозитарного обслуживания
«Переход на электронную закладную ускорит, упростит и удешевит организацию сделки секьюритизации»
Генеральный директор ЗАО ВТБ Специализированный депозитарий Илья Фомичев и исполнительный директор отдела депозитарного обслуживания Райффайзенбанка Евгения Климова обсудили в рамках дискуссии для «Энциклопедии секьюритизации – 2019», какие перспективы принесет рынку внедрение электронной закладной, каковы возможности Децентрализованной депозитарной системы на основе платформы Мастерчейн, как можно оценить первый опыт принятия на учет электронных закладных и насколько безопасно учитывать их в депозитарии.