В справочнике:
    Содержание
  • Вступительное слово
    Андрей Сучков, начальник управления секьюритизации, ВТБ Капитал

  • Слово редакции
    Анна Доронина, редактор проекта

  • Содержание: Энциклопедия российской секьюритизации - 2022
    Анна Доронина, редактор проекта
  • Тенденции рынка секьюритизации
  • Год рекордов
    Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК «Регион»

  • Секьюритизация непрофильных активов. Зарубежный опыт
    Геннадий Годяев, руководитель направления правового обеспечения операций на финансовых рынках, Абсолют Банк

  • «Разгрузка капитала — главный побуждающий к секьюритизации фактор для оригинаторов»
    Круглый стол организаторов сделок
  • Мировой рынок секьюритизации
  • Прогноз по рынку структурированных финансов на 2022 год
    Джеймс Манци, Том Шопфлохер, S&P Global Ratings

  • В Грузии готовится к принятию новый закон, регулирующий выпуск обеспеченных ипотечных облигаций
    Станислав Настасьин, вице-президент ― старший аналитик, Moody’s Investors Service

  • Жилищный рынок США во время пандемии и государственные ипотечные агентства
    Виктория Бакланова, д-р юрид. наук финансового законодательства
  • Секьюритизация ипотеки
  • Российский рынок ипотечных ценных бумаг: очередной рекорд установлен, ждем паузу
    Андрей Сучков, начальник управления секьюритизации, ВТБ Капитал

  • ИЦБ ДОМ.РФ: опыт 2021 года
    Павел Довбня, руководитель направления, Ценовой центр АО «ДОМ.РФ»; Юлия Курбатова, руководитель направления, Сопровождение сделок, Секьюритизация АО «ДОМ.РФ»

  • Почему нужно было секьюритизировать ипотеку вчера?
    Леонид Бельченко, директор по рейтингам структурированного финансирования; Павел Кашицын, младший директор по рейтингам структурированного финансирования, АО «Эксперт РА»

  • Мультиоригинаторные сделки ипотечной секьюритизации в России: особенности для оригинаторов
    Евгений Бардадим, руководитель управления долгового финансирования; Михаил Пичугин, начальник отдела правового сопровождения расчетов и ценных бумаг, Азиатско-Тихоокеанский Банк (АО)

  • Что нам стоит дом построить
    Александр Диваков, директор группы корпоративных рейтингов, агентство НКР

  • «Выбор в пользу однотраншевых ипотечных облигаций»
    Мнения НПФ как инвесторов на рынке ипотечных ценных бумаг
  • Рынок секьюритизации альтернативных классов активов
  • Вступительное слово
    Андрей Королев, исполнительный директор департамента рынков капитала, ПАО «Совкомбанк»

  • Секьюритизация потребительских кредитов. Практические аспекты сделки
    Виталий Петров, управляющий директор Управления секьюритизации; Наталья Аксенова, директор Управления секьюритизации, Банк ВТБ (ПАО)

  • Облигации ESN — новый вид европейских облигаций, обеспеченных кредитами МСП
    Анне-Софи Спирито, вице-президент — старший аналитик; Станислав Настасьин, вице-президент — старший аналитик, Moody’s Investors Service

  • Цели и задачи развития рынка неипотечной секьюритизации
    Олег Иванов, сопредседатель Комитета по инвестиционным банковским продуктам Ассоциации банков России

  • Single asset, single borrower выпуски как подкласс сделок CMBS и их потенциал в России
    Сергей Кадук, начальник Управления секьюритизации и структурных продуктов, ПАО «Совкомбанк»
  • Инфраструктура рынка секьюритизации
  • Электронные закладные: первые итоги
    Анна Зайцева, генеральный директор, ДК «Регион»

  • Блокчейн-технология для развития рынка секьюритизации
    Анастасия Мишуринская, руководитель проекта «Цифровая ипотека», ООО «Системы распределенного реестра»

  • О корпоративном структурировании компаний специального назначения: желания и возможности
    Надежда Лебедева, старший юрист, Trewetch Group

  • Доступность облигаций в рамках сделок секьюритизации для разных категорий инвесторов
    Александр Кузнецов, советник, руководитель практики рынков капитала; Анна Сидоренко, юрист практики рынков капитала, адвокатское бюро «Линия права» (Москва)

  • «Электронные закладные в фокусе внимания рынка»
    Круглый стол представителей инфраструктуры рынка

  • Книжное обозрение
    Алексей Тарасов, эксперт по международным рынкам капитала, кандидат экономических наук, EMBA

  • Тематические Telegram-каналы и группы
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Приложения
  • Участники рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Статистика рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Рэнкинги организаторов сделок
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Конференции по долговому рынку и секьюритизации в 2022 году
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Выходные данные
  • Контактная информация
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Тенденции рынка секьюритизации

    Круглый стол организаторов сделок

    Круглый стол организаторов сделок

    «Разгрузка капитала — главный побуждающий к секьюритизации фактор для оригинаторов»

    Представители банков-организаторов и рейтинговых агентств в рамках круглого стола «Энциклопедии российской секьюритизации — 2022» поделились мнением о настроениях рынка секьюритизации в прошедшем 2021 году, обсудили потенциальные направления развития в 2022-м, а также затронули вопросы, касающиеся регулирования рынка.


    Мировой рынок секьюритизации

    Виктория Бакланова, д-р юрид. наук финансового законодательства

    Виктория Бакланова, д-р юрид. наук финансового законодательства

    Жилищный рынок США во время пандемии и государственные ипотечные агентства

    С начала пандемии COVID-19 цены на недвижимость в США стремительно выросли: в среднем на 18% с августа 2020 года по август 2021 года, согласно сезонно скорректированному индексу цен на жилье (HPI). Наиболее значительный рост (26%) зарегистрирован в штатах Монтана, Айдахо, Вайоминг, Невада, Юта, Колорадо, Аризона, и Нью-Мексико. Жилье подорожало во всех крупнейших городах страны. Аналитики рынка недвижимости считают, что хотя темп роста цен снижается, уровень цен остается чрезвычайно высоким. Пик продаж готового жилья пришелся на октябрь 2020 года, когда было продано 6.7 млн единиц жилья (квартира или дом для одной семьи) — максимум с 2006 года. В 2021 году продажи несколько сократились, но все еще выше, чем в период до пандемии.


    Секьюритизация ипотеки

    Павел Довбня, руководитель направления, Ценовой центр АО «ДОМ.РФ»; Юлия Курбатова, руководитель направления, Сопровождение сделок, Секьюритизация АО «ДОМ.РФ»

    Павел Довбня, руководитель направления, Ценовой центр АО «ДОМ.РФ»; Юлия Курбатова, руководитель направления, Сопровождение сделок, Секьюритизация АО «ДОМ.РФ»

    ИЦБ ДОМ.РФ: опыт 2021 года

    В первой части статьи анализируется статистика темпов досрочных по гашений пулов закладных, находящихся в обеспечении стандартизованных однотраншевых облигаций с ипотечным покрытием и поручительством АО «ДОМ.РФ» (далее — ИЦБ ДОМ.РФ). Ожидаемый темп досрочных погашений является одним из ключевых параметров оценки ИЦБ ДОМ.РФ. На основе данных 2021 года делаются важные выводы об объемах выкупов дефолтных закладных, а также о соотношении между требуемой и максимально возможной доходностями будущих выпусков ипотечных облигаций. Вторая часть статьи посвящена механизму секьюритизации льготных программ ипотечного кредитования, который в 2021 году в рамках выпуска ИЦБ ДОМ.РФ был впервые опробован на российском рынке.


    Секьюритизация ипотеки

    Александр Диваков, директор группы корпоративных рейтингов, агентство НКР

    Александр Диваков, директор группы корпоративных рейтингов, агентство НКР

    Что нам стоит дом построить

    Себестоимость строительства многоквартирных домов в 2022 году продолжит расти, но заметно меньшими темпами. Ажиотажный спрос в 2020-м и 2021 годах существенно повлиял на рост цен на жилье в России. Так, по данным Росстата, только за 2021 год цены на первичную недвижимость подскочили более чем на 25%. Помимо усиления спроса на фоне сокращения предложения на рынке, на стоимости первичной недвижимости сильно сказался и рост цен на строительные материалы в 2021 году, вызванный повышением мировых цен на сырье и удорожанием логистики.


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Андрей Королев, исполнительный директор департамента рынков капитала, ПАО «Совкомбанк»

    Андрей Королев, исполнительный директор департамента рынков капитала, ПАО «Совкомбанк»

    Вступительное слово

    По результатам 2021 года можно констатировать, что сделки классической многотраншевой секьюритизации про должают носить штучный характер. Мы видели только два рыночных выпуска: ипотечные облигации ИА ТБ-1 и выпуск облигаций СФО ВТБ РКС-1, обеспеченных портфелем потребительских кредитов. Одновременно Совкомбанком было закрыто несколько клубных сделок по выпуску облигаций, обеспеченных просроченной задолженностью, а также структурных облигаций с использованием механизмов секьюритизации.


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Анне-Софи Спирито, вице-президент — старший аналитик; Станислав Настасьин, вице-президент — старший аналитик, Moody’s Investors Service

    Анне-Софи Спирито, вице-президент — старший аналитик; Станислав Настасьин, вице-президент — старший аналитик, Moody’s Investors Service

    Облигации ESN — новый вид европейских облигаций, обеспеченных кредитами МСП

    Европейские обеспеченные облигации (англ. European Secured Notes, ESN) — это новый вид ценных бумаг из класса обеспеченных облигаций (ОО)1, масса покрытия которых будет состоять из кредитов, выданных субъектам малого и среднего предпринимательства (МСП). По мнению агентства Moody’s, кредиты МСП являются более рискованными, чем жилищные ипотечные кредиты, обеспечивающие классические ОО. Однако ESN не обязательно будут более рискованными, чем обеспеченные облигации с ипотечным покрытием. Если в структуры ESN будут встроены необходимые меры защиты, они смогут снизить кредитные риски, характерные для кредитов МСП.


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Сергей Кадук, начальник Управления секьюритизации и структурных продуктов, ПАО «Совкомбанк»

    Сергей Кадук, начальник Управления секьюритизации и структурных продуктов, ПАО «Совкомбанк»

    Single asset, single borrower выпуски как подкласс сделок CMBS и их потенциал в России

    Так называемые SASB-сделки (single as set, single borrower), где обеспечением выступает один или несколько ипотечных кредитов на один крупный объект недвижимости, стали основным типом CMBS-сделок (Commercial Mortgage Backed Securities) в США в 2021 году. Объем SASB-сделок в 2021 году в два раза превзошел объем классических кондуитных сделок.