В справочнике:
    Содержание
  • Вступительное слово
    Андрей Сучков, начальник управления секьюритизации, ВТБ Капитал

  • Слово редакции
    Анна Доронина, редактор проекта

  • Содержание: Энциклопедия российской секьюритизации - 2022
    Анна Доронина, редактор проекта
  • Тенденции рынка секьюритизации
  • Год рекордов
    Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК «Регион»

  • Секьюритизация непрофильных активов. Зарубежный опыт
    Геннадий Годяев, руководитель направления правового обеспечения операций на финансовых рынках, Абсолют Банк

  • «Разгрузка капитала — главный побуждающий к секьюритизации фактор для оригинаторов»
    Круглый стол организаторов сделок
  • Мировой рынок секьюритизации
  • Прогноз по рынку структурированных финансов на 2022 год
    Джеймс Манци, Том Шопфлохер, S&P Global Ratings

  • В Грузии готовится к принятию новый закон, регулирующий выпуск обеспеченных ипотечных облигаций
    Станислав Настасьин, вице-президент ― старший аналитик, Moody’s Investors Service

  • Жилищный рынок США во время пандемии и государственные ипотечные агентства
    Виктория Бакланова, д-р юрид. наук финансового законодательства
  • Секьюритизация ипотеки
  • Российский рынок ипотечных ценных бумаг: очередной рекорд установлен, ждем паузу
    Андрей Сучков, начальник управления секьюритизации, ВТБ Капитал

  • ИЦБ ДОМ.РФ: опыт 2021 года
    Павел Довбня, руководитель направления, Ценовой центр АО «ДОМ.РФ»; Юлия Курбатова, руководитель направления, Сопровождение сделок, Секьюритизация АО «ДОМ.РФ»

  • Почему нужно было секьюритизировать ипотеку вчера?
    Леонид Бельченко, директор по рейтингам структурированного финансирования; Павел Кашицын, младший директор по рейтингам структурированного финансирования, АО «Эксперт РА»

  • Мультиоригинаторные сделки ипотечной секьюритизации в России: особенности для оригинаторов
    Евгений Бардадим, руководитель управления долгового финансирования; Михаил Пичугин, начальник отдела правового сопровождения расчетов и ценных бумаг, Азиатско-Тихоокеанский Банк (АО)

  • Что нам стоит дом построить
    Александр Диваков, директор группы корпоративных рейтингов, агентство НКР

  • «Выбор в пользу однотраншевых ипотечных облигаций»
    Мнения НПФ как инвесторов на рынке ипотечных ценных бумаг
  • Рынок секьюритизации альтернативных классов активов
  • Вступительное слово
    Андрей Королев, исполнительный директор департамента рынков капитала, ПАО «Совкомбанк»

  • Секьюритизация потребительских кредитов. Практические аспекты сделки
    Виталий Петров, управляющий директор Управления секьюритизации; Наталья Аксенова, директор Управления секьюритизации, Банк ВТБ (ПАО)

  • Облигации ESN — новый вид европейских облигаций, обеспеченных кредитами МСП
    Анне-Софи Спирито, вице-президент — старший аналитик; Станислав Настасьин, вице-президент — старший аналитик, Moody’s Investors Service

  • Цели и задачи развития рынка неипотечной секьюритизации
    Олег Иванов, сопредседатель Комитета по инвестиционным банковским продуктам Ассоциации банков России

  • Single asset, single borrower выпуски как подкласс сделок CMBS и их потенциал в России
    Сергей Кадук, начальник Управления секьюритизации и структурных продуктов, ПАО «Совкомбанк»
  • Инфраструктура рынка секьюритизации
  • Электронные закладные: первые итоги
    Анна Зайцева, генеральный директор, ДК «Регион»

  • Блокчейн-технология для развития рынка секьюритизации
    Анастасия Мишуринская, руководитель проекта «Цифровая ипотека», ООО «Системы распределенного реестра»

  • О корпоративном структурировании компаний специального назначения: желания и возможности
    Надежда Лебедева, старший юрист, Trewetch Group

  • Доступность облигаций в рамках сделок секьюритизации для разных категорий инвесторов
    Александр Кузнецов, советник, руководитель практики рынков капитала; Анна Сидоренко, юрист практики рынков капитала, адвокатское бюро «Линия права» (Москва)

  • «Электронные закладные в фокусе внимания рынка»
    Круглый стол представителей инфраструктуры рынка

  • Книжное обозрение
    Алексей Тарасов, эксперт по международным рынкам капитала, кандидат экономических наук, EMBA

  • Тематические Telegram-каналы и группы
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Приложения
  • Участники рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Статистика рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Рэнкинги организаторов сделок
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Конференции по долговому рынку и секьюритизации в 2022 году
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Выходные данные
  • Контактная информация
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Содержание

    Тенденции рынка секьюритизации

    Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК «Регион»

    Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК «Регион»

    Год рекордов

    Благодаря относительно мягким эпидемиологическим мерам экономика России не только быстро восстановилась, но и начала демонстрировать признаки перегрева. Резкий рост продаж новостроек и дополнительные социальные выплаты стимулировали повышенный интерес потребителей на товары длительного пользования. Параллельно быстрыми темпами увеличивался инвестиционный спрос. Расплатой за стремительный рост стала повышенная инфляция, решительную борьбу с которой Банк России продолжит в 2022 году.


    Секьюритизация ипотеки

    Андрей Сучков, начальник управления секьюритизации, ВТБ Капитал

    Андрей Сучков, начальник управления секьюритизации, ВТБ Капитал

    Российский рынок ипотечных ценных бумаг: очередной рекорд установлен, ждем паузу

    Российский ипотечный рынок, как первичный, так и вторичный, то есть рынок ипотечных ценных бумаг, развивался в прошлом году, на мой взгляд, в известной степени парадоксально.


    Секьюритизация ипотеки

    Павел Довбня, руководитель направления, Ценовой центр АО «ДОМ.РФ»; Юлия Курбатова, руководитель направления, Сопровождение сделок, Секьюритизация АО «ДОМ.РФ»

    Павел Довбня, руководитель направления, Ценовой центр АО «ДОМ.РФ»; Юлия Курбатова, руководитель направления, Сопровождение сделок, Секьюритизация АО «ДОМ.РФ»

    ИЦБ ДОМ.РФ: опыт 2021 года

    В первой части статьи анализируется статистика темпов досрочных по гашений пулов закладных, находящихся в обеспечении стандартизованных однотраншевых облигаций с ипотечным покрытием и поручительством АО «ДОМ.РФ» (далее — ИЦБ ДОМ.РФ). Ожидаемый темп досрочных погашений является одним из ключевых параметров оценки ИЦБ ДОМ.РФ. На основе данных 2021 года делаются важные выводы об объемах выкупов дефолтных закладных, а также о соотношении между требуемой и максимально возможной доходностями будущих выпусков ипотечных облигаций. Вторая часть статьи посвящена механизму секьюритизации льготных программ ипотечного кредитования, который в 2021 году в рамках выпуска ИЦБ ДОМ.РФ был впервые опробован на российском рынке.


    Секьюритизация ипотеки

    Евгений Бардадим, руководитель управления долгового финансирования; Михаил Пичугин, начальник отдела правового сопровождения расчетов и ценных бумаг, Азиатско-Тихоокеанский Банк (АО)

    Евгений Бардадим, руководитель управления долгового финансирования; Михаил Пичугин, начальник отдела правового сопровождения расчетов и ценных бумаг, Азиатско-Тихоокеанский Банк (АО)

    Мультиоригинаторные сделки ипотечной секьюритизации в России: особенности для оригинаторов

    Первые мультиоригинаторное сделки были реализованы еще в рамках программы мультиоригинаторной платформы АО «АИЖК» в 2015–2017 годах (далее — Проекты). Примерами сделок являются ЗАО «МИА 1», ЗАО «МИА 2». Коллеги из АО «АИЖК» (АО «ДОМ.РФ») заложили принципы организации и структурирования таких проектов в России. Среди рыночных размещений облигаций с ипотечным покрытием вне программ АО «ДОМ.РФ» можно выделить проект ООО «ИА Титан-3», в рамках которого не только было обеспечено успешное размещение облигаций в 2021 году, но и предоставлялось промежуточное финансирование ипотечного агента. В данной статье мы постараемся кратко перечислить ключевые особенности таких сделок с точки зрения оригинаторов.


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Анне-Софи Спирито, вице-президент — старший аналитик; Станислав Настасьин, вице-президент — старший аналитик, Moody’s Investors Service

    Анне-Софи Спирито, вице-президент — старший аналитик; Станислав Настасьин, вице-президент — старший аналитик, Moody’s Investors Service

    Облигации ESN — новый вид европейских облигаций, обеспеченных кредитами МСП

    Европейские обеспеченные облигации (англ. European Secured Notes, ESN) — это новый вид ценных бумаг из класса обеспеченных облигаций (ОО)1, масса покрытия которых будет состоять из кредитов, выданных субъектам малого и среднего предпринимательства (МСП). По мнению агентства Moody’s, кредиты МСП являются более рискованными, чем жилищные ипотечные кредиты, обеспечивающие классические ОО. Однако ESN не обязательно будут более рискованными, чем обеспеченные облигации с ипотечным покрытием. Если в структуры ESN будут встроены необходимые меры защиты, они смогут снизить кредитные риски, характерные для кредитов МСП.


    Case Study

    Х ежегодная конференция «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России»: case-study

    В середине сентября 2021 года в Москве прошла юбилейная, Х ежегодная конференция «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России». В рамках секции «Case study: практические кейсы сделок секьюритизации» эксперты обсудили первую российскую сделку по секьюритизации потребительских кредитов, дебют Тинькофф Банка и секьюритизацию e-закладных. Мы представляем фрагменты беседы.