В справочнике:
    Содержание
  • Вступительное слово
    Тенгиз Каладзе, ЗАО «Сбербанк CIB»

  • Содержание: Энциклопедия российской секьюритизации-2016
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Секьюритизация в России и мире: ключевые тренды
  • Вступительное слово
    Виктор КИСЕЛЕВ, директор департамента структурного финансирования, АО «МСП Банк»

  • Цикл повышения ставок откладывается
    Дмитрий ШАГАРДИН и Ольга ЛАПШИНА, банк «Санкт‑Петербург»

  • Секьюритизация: история и пути развития
    Александр КАЗАКОВ, LL.M, руководитель группы по структурированию проектов, Евразийский Банк Развития

  • Мировой рынок секьюритизации: рост эмиссии новых бумаг под вопросом
    Джеймс МАНЦИ и Даррел УИЛЕР, Standard & Poor’s

  • Европейский рынок секьюритизации: тенденции регулирования
    Тим ЛАССЕН, директор по международно- правовым вопросам, ООО «ПФП-группа»

  • США — мировой законодатель моды на секьюритизацию
    Андрей ЛИТВИНЦЕВ, генеральный директор, Fieldstone Capital

  • Секьюритизация ипотечных кредитов в России: что дальше?
    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации, «ВТБ Капитал»
  • Секьюритизация ипотечных активов: новые вызовы
  • Вступительное слово
    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации, «ВТБ Капитал»

  • Ипотечная секьюритизация в России: поиск новой точки опоры
    Тенгиз КАЛАДЗЕ, руководитель отдела секьюритизации активов, директор управления структурных продуктов департамента глобальных рынков, Sberbank CIB

  • Российские ИЦБ: ухудшение показателей кредитного качества портфелей в 2016 г.
    Станислав НАСТАСЬИН, вице-президент, старший аналитик, Moody’s

  • Новая роль АИЖК на российском рынке ИЦБ
    Кирилл ГРИШАНОВ, управляющий директор подразделения «Ипотечные продукты и андеррайтинг», АО «АИЖК»

  • Внутренние резервы для развития системы ипотечного жилищного кредитования
    Альберт ИППОЛИТОВ и Сергей ГОРДЕЙКО, ООО «РУСИПОТЕКА»

  • Как подготовить IT-системы оригинаторов к сделкам внебалансовой секьюритизации кредитных портфелей физлиц
    Леонид БЕЛЬЧЕНКО, начальник отдела долгового финансирования в инвестиционно-торговом департаменте, АКБ «Абсолют Банк»

  • Влияние макроэкономических факторов на досрочное погашение российских ИЦБ
    Иван БЕЛОВ, младший управляющий по облигациям в управлении фондовых операций, УК «ТРАНСФИНГРУП»
  • Рынок секьюритизации альтернативных классов активов
  • Вступительное слово
    Владимир ДРАГУНОВ, партнер, глава практики секьюритизации и структурированного финансирования, «Бейкер и Макензи»

  • Первые уроки секьюритизации по новому закону: лизинг, факторинг, кредиты МСП
    Владимир ДРАГУНОВ и Сергей САМОХВАЛОВ, «Бейкер и Макензи»

  • Секьюритизация дебиторской задолженности: практические особенности и мировая практика
    Виктор КИСЕЛЕВ (МСП Банк) и Дэн СТАДНИК (Finacity Corporation)

  • Warehouse как источник фондирования сделок секьюритизации
    Раис МУХАМЕТОВ и Артем ИСКАНДАРОВ, Райффайзенбанк

  • Секьюритизация кредитов P2B для малого и среднего бизнеса: европейский опыт
    Игорь ЗЕЛЕЗЕЦКИЙ, вице-президент — старший аналитик группы структурированного кредитования, Moody’s Investors Service
  • Case studies: российский и мировой опыт секьюритизационных сделок. Лучшие практики
  • Секьюритизация портфеля автокредитов: будущему оригинатору посвящается
    Сергей ОГОРОДНИКОВ, CFA, начальник управления секьюритизации, Кредит Европа Банк

  • Вопросы реструктуризации ипотечных активов залогового обеспечения по облигациям
    Станислав ДАМБРАУСКАС, вице-президент департамента глобальных рынков, Sberbank CIB

  • Феномен STACR. Стратегии поддержки ипотечного рынка в США
    Сергей КАДУК, директор департамента секьюритизации, ИК «РЕГИОН»

  • Банкротство оригинатора в сделках секьюритизации
    Олег УШАКОВ и Владимир ГОГЛАЧЕВ, АБ «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры»
  • Правовые и налоговые вопросы в сделках секьюритизации
  • Ключевые вопросы регулирования рынка залоговых облигаций
    Полина БУГАКОВА, ведущий эксперт, Банк России

  • Секьюритизация: налоговые споры
    Александр СИНИЦЫН и Левон АЙРАПЕТЯН, «Делойт»

  • Основные изменения положений законодательных и нормативных актов, применимых к сделкам секьюритизации
    Татьяна ПИХНОВСКАЯ, старший менеджер группы по оказанию консультационных услуг в области законодательного регулирования финансовых организаций в России, PwC

  • Совершенствование пруденциальных требований к секьюритизации: Россия и Базель
    Олег ИВАНОВ, вице-президент Ассоциации региональных банков России, председатель Комитета по секьюритизации, доцент кафедры банковского права МГЮА им. О.Е. Кутафина

  • Базель III, младшие транши, структурирование сделок в новых реалиях
    Адил ГУСЕЙНОВ и Владимир ДРАГУНОВ, «Бейкер и Макензи»

  • Секьюритизация автокредитов АО «Кредит Европа Банк»: правовые и структурные вопросы
    Илья БАРЕЙША, адвокат, старший юрист, АБ «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры»

  • Законодательство по деофшоризации и рынок секьюритизации
    Ирина БЫХОВСКАЯ и Ольга БЫЧИНА, EY
  • Инфраструктура рынка секьюритизации
  • Новые роли управляющей и бухгалтерской организаций в сделках секьюритизации
    Надежда ЛЕБЕДЕВА, старший юрист, ООО «ТКС-Учет»

  • Юридические и практические аспекты подготовки МСФО- отчетности ипотечных агентов и СФО
    Андрей КОРОЛЕВ (ООО «ТМФ РУС») и Оксана БЕЛАЯ (ООО «РМА СЕРВИС»)

  • Роль агента по контролю и представителя владельцев облигаций в сделках секьюритизации
    Артем ДУБИНСКИЙ и Айгерим УРМАНОВА, FinInt Securitisation Services

  • Ипотечное покрытие: проблемы правоприменения
    Елена КИНДЕЕВА, директор по правовым вопросам, ООО «Спецдепозитарий Сбербанка»
  • Приложение
  • Приложение 1: Секьюритизация в лицах
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Приложение 2: Участники рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Приложение 3: Классификация сделок структурированного финансирования
    Игорь ЗЕЛЕЗЕЦКИЙ, вице-президент — старший аналитик группы структурированного кредитования, Moody’s Investors Service

  • Приложение 4: Базовый стандарт секьюритизации кредитов малому и среднему бизнесу
    Комитет по секьюритизации Национальной фондовой ассоциации и Ассоциация региональных банков России

  • Приложение 5: Статистика рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Приложение 6: Ренкинги организаторов сделок
    Группа компаний Cbonds

  • Приложение 7: Конференции по долговому рынку и секьюритизации в 2016 году
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Контактная информация
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Секьюритизация в России и мире: ключевые тренды

    Дмитрий ШАГАРДИН и Ольга ЛАПШИНА, банк «Санкт‑Петербург»

    Дмитрий ШАГАРДИН и Ольга ЛАПШИНА, банк «Санкт‑Петербург»

    Цикл повышения ставок откладывается

    Падение цен на commodities, довольно сильная волатильность на финансовых рынках в начале 2016 г. и очевидная слабость американской экономики в четвертом квартале 2015 г. стали причинами того, что по итогам январского заседания ФРС не пошел на дальнейшее ужесточение монетарной политики. Ни о каком цикле или серии повышения ставок пока говорить не приходится.


    Секьюритизация в России и мире: ключевые тренды

    Александр КАЗАКОВ, LL.M, руководитель группы по структурированию проектов, Евразийский Банк Развития

    Александр КАЗАКОВ, LL.M, руководитель группы по структурированию проектов, Евразийский Банк Развития

    Секьюритизация: история и пути развития

    За прошедшие 15 лет секьюритизация в России превратилась из никому не известного феномена в привычный и понятный инструмент, который успел пережить и стремительный взлет в конце 2000-х, и кризис 2009 г., а потом попасть в дурную компанию1. Объемы выпусков в последнее время падали, но сегодняшний системный кризис в России дает секьюритизации еще один шанс укрепиться на рынке.


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Владимир ДРАГУНОВ и Сергей САМОХВАЛОВ, «Бейкер и Макензи»

    Владимир ДРАГУНОВ и Сергей САМОХВАЛОВ, «Бейкер и Макензи»

    Первые уроки секьюритизации по новому закону: лизинг, факторинг, кредиты МСП

    Российский рынок секьюритизации до сих пор принято считать совсем молодым, несмотря на более чем десятилетнюю историю его существования и десятки реализованных сделок. Изменения, произошедшие на нем за последние полтора-два года и связанные с принятием нового закона о секьюритизации, можно по масштабности сравнить с изменениями на российском рынке облигаций, который получил новый толчок для развития с появлением таких институтов, как программа облигаций, собрание владельцев облигаций, представитель владельцев облигаций (трасти) и прочие. Благодаря целому ряду изменений и первым реализованным сделкам в рамках нового закона можно говорить о новой эре в развитии рынка секьюритизации в России.


    Case studies: российский и мировой опыт секьюритизационных сделок. Лучшие практики

    Станислав ДАМБРАУСКАС, вице-президент департамента глобальных рынков, Sberbank CIB

    Станислав ДАМБРАУСКАС, вице-президент департамента глобальных рынков, Sberbank CIB

    Вопросы реструктуризации ипотечных активов залогового обеспечения по облигациям

    Глобальные экономические потрясения последних лет не могли не отразиться на платежеспособности населения применительно к кредитам. Ипотечный кредит выдается на длительный срок, а размер платежа составляет существенную часть доходов семьи. Как минимум один спад в экономике с учетом семилетнего цикла с высокой степенью вероятности коснется каждого ипотечного кредита. Кредиторам и заемщикам придется решать вопросы реструктуризации долга. Развитие программ досудебной реструктуризации долга стало стандартным решением для многих российских и мировых банков. До недавнего времени секьюритизация ипотеки по российскому праву создавала непреодолимые препятствия для общепринятой практики реструктуризации долга и изменения условий кредитования в досудебном порядке. Такие ограничения были связаны не только с законодательством, но и с требованиями рейтинговых агентств, поручителей по облигациям. Основной причиной столь консервативного подхода является защита интересов владельцев облигаций в части получения заявленного дохода и номинала по бумагам. Мы исследовали практические аспекты реструктуризации кредитных обязательств в выпусках облигаций ряда стран – лидеров в области секьюритизации


    Case studies: российский и мировой опыт секьюритизационных сделок. Лучшие практики

    Сергей КАДУК, директор департамента секьюритизации, ИК «РЕГИОН»

    Сергей КАДУК, директор департамента секьюритизации, ИК «РЕГИОН»

    Феномен STACR. Стратегии поддержки ипотечного рынка в США

    В 2015 г. программа выпуска облигаций ипотечного агентства Freddie Maс, получившая название Structured Agency Credit Risk (STACR), была признана сделкой года в категории «Ипотечные ценные бумаги» сразу тремя авторитетными изданиями по финансам. Успешное размещение выпусков в рынок позволило привлечь частный капитал в облигации квазигосударственного ипотечного агентства. Анализ данного инструмента позволяет сравнить подходы к поддержке ипотечного рынка в США после subprime-кризиса.


    Правовые и налоговые вопросы в сделках секьюритизации

    Александр СИНИЦЫН и Левон АЙРАПЕТЯН, «Делойт»

    Александр СИНИЦЫН и Левон АЙРАПЕТЯН, «Делойт»

    Секьюритизация: налоговые споры

    К началу второго десятилетия существования секьюритизации на российском рынке сформировались лучшие практики, стандартные структуры и отработанные решения. Вместе с участниками рынка опыт анализа сделок секьюритизации активов получили и налоговые органы. Сложность сделок секьюритизации, большое количество вовлеченных сторон, отдельных соглашений, заключаемых в рамках сделок, а также относительно новая на российском рынке финансовая практика создают почву для возникновения рисков налоговых претензий. Судебная практика последних лет указала на слабые места и возможные области налоговых рисков при проведении сделок секьюритизации. Участникам рынка необходимо учитывать данный опыт.


    Инфраструктура рынка секьюритизации

    Елена КИНДЕЕВА, директор по правовым вопросам, ООО «Спецдепозитарий Сбербанка»

    Елена КИНДЕЕВА, директор по правовым вопросам, ООО «Спецдепозитарий Сбербанка»

    Ипотечное покрытие: проблемы правоприменения

    В 2015 г. Банк России опубликовал план развития финансового рынка России на ближайшие три года. Для усиления роли рынка капитала в финансовой системе регулятор предполагает не только совершенствовать институт секьюритизации и создать единые стандарты для него, но и улучшить инфраструктуру управления обеспечением.