В справочнике:
    Содержание
  • Вступительное слово
    Павел Васильев, АО «Сбербанк КИБ»

  • Содержание: Энциклопедия российской секьюритизации - 2018
    Антонина Тер-Аствацатурова, редактор проекта
  • Секьюритизация в России: дискуссия участников рынка
  • «В ближайшие два года мы увидим количественный и качественный рост российского рынка секьюритизации»
    Круглый стол организаторов сделок

  • «Основная проблема — отсутствие стабильности в регулировании»
    Круглый стол оригинаторов сделок

  • «Большинство инвесторов до сих пор слабо понимают риски секьюритизационных бумаг»
    Дискуссия институциональных инвесторов на рынке секьюритизации
  • Рынок секьюритизации альтернативных классов активов
  • Вступительное слово партнера рубрики
    Сергей Кадук, Совкомбанк

  • Опыт первой секьюритизации ГЧП в России
    Елизавета Юсипова, Газпромбанк

  • Секьюритизация кредитов, выданных для финансирования покупки сотовых телефонов: мировой опыт
    Станислав Настасьин, Moody’s

  • Фабрика проектного финансирования — сложный синтез секьюритизации и банковского инструментария
    Олег Иванов, Внешэкономбанк

  • Инфраструктурные облигации «ГПБ Аэрофинанс»: уникальные характеристики сделки
    Михаил Антоников, Газпромбанк, Илья Барейша, АБ «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры»
  • Правовые вопросы в сделках секьюритизации. Регулирование рынка
  • Новый порядок расчета кредитного риска по сделкам секьюритизации: взгляд регулятора
    Дмитрий Олимпиев, Дмитрий Кульков, Банк России

  • Как новое положение ЦБ о порядке расчета кредитного риска может повлиять на структуру сделок секьюритизации
    Илья Барейша, Олег Ушаков, Владимир Гоглачев, АБ «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры»

  • Юридические особенности в сделках секьюритизации и их влияние на оценку справедливой стоимости бумаг
    Светлана Ушакова, Равиль Юсипов, УК «ТФГ»
  • Приложение
  • Участники рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Статистика рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «Русипотека»

  • Ренкинги организаторов сделок
    Группа компаний Cbonds

  • Методика определения стоимости ипотечных ценных бумаг

  • Конференции по долговому рынку и секьюритизации в 2018 году
    Группа компаний Cbonds
  • Выходные данные
  • Контактная информация
    Группа компаний Cbonds и Компания «Русипотека»
  • Содержание

    Павел Васильев, АО «Сбербанк КИБ»

    Павел Васильев, АО «Сбербанк КИБ»

    Вступительное слово

    Вопреки ожиданиям участников рынка, 2017 г. не сформировал каких-либо явных тенденций развития российского рынка секьюритизационных сделок. Их количество не выросло по сравнению с предыдущим годом, при этом на рынке так и не появилось определенной идеи в отношении типа секьюритизируемых активов и формы сделок. Продолжилась успешная реализация сделок секьюритизации ипотечных активов с использованием программы «Фабрики ИЦБ» АИЖК. Однако в большинстве случаев выпуск полностью выкупался самим оригинатором, и на рынок облигации пока не выводились.


    Содержание

    Антонина Тер-Аствацатурова, редактор проекта

    Антонина Тер-Аствацатурова, редактор проекта

    Содержание: Энциклопедия российской секьюритизации - 2018

    Дорогие друзья! Мы продолжаем традицию ежегодного выпуска сборника «Энциклопедия российской секьюритизации». Вы держите в руках седьмой выпуск Энциклопедии, в котором ведущие эксперты продолжат делиться с читателями опытом работы на рынке секьюритизации и расскажут о современных тенденциях развития секьюритизационных инструментов. В аналитическом приложении вы найдете обширную статистическую информацию по участникам рынка, прошедшим сделкам секьюритизации, ренкингам и данным рынка ипотечного кредитования.


    Секьюритизация в России: дискуссия участников рынка

    Дискуссия институциональных инвесторов на рынке секьюритизации

    Дискуссия институциональных инвесторов на рынке секьюритизации

    «Большинство инвесторов до сих пор слабо понимают риски секьюритизационных бумаг»

    Руководитель управления анализа и контроля рисков УК ТФГ Елена Майорова и руководитель управления рынков капитала ИФК «Солид» Андрей Буш обсудили в рамках дискуссии для «Энциклопедии российской секьюритизации – 2018», стоит ли ждать изменений в структуре инвесторов на рынке секьюритизациии и как можно привлечь больше институционалов в этот сегмент, в чем преимущества и недостатки «фабричных» сделок по сравнению с классической секьюритизацией с точки зрения институционального инвестора, как можно повысить ликвидность рынка секьюритизационных инструментов и какие ключевые риски инвестиций в эти активы стоит учитывать на текущем этапе.


    Секьюритизация ипотеки

    Руслан Зуев, Юлия Курбатова, ДОМ.РФ (АИЖК)

    Руслан Зуев, Юлия Курбатова, ДОМ.РФ (АИЖК)

    «Фабрика ИЦБ»: итоги 2017

    С момента появления нового инструмента секьюритизации на рынке ипотечных ценных бумаг прошел год. В конце 2016 года состоялся дебютный выпуск ипотечных облигаций Фабрики ИЦБ на сумму 2.1 млрд руб., а в 2017 году рынок увидел уже пять выпусков объемом 109.1 млрд руб. Наступило время подвести первые итоги развития нового инструмента рефинансирования.


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Сергей Кадук, Совкомбанк

    Сергей Кадук, Совкомбанк

    Вступительное слово партнера рубрики

    В 2017 году мы видели всего две неипотечные секьюритизации в России. Первая — сделка СФО «Локо-Финанс», где облигации были обеспечены залогом денежных требований к ОАО «РЖД» по оплате услуг «ТМХ-Сервис». Второй сделкой неипотечной секьюритизации в 2017 году стал выпуск СФО «Социальная инфраструктура — 1», обеспеченный залогом в виде права денежного требования по проектам государственно-частного партнерства, а именно, по проектам строительства и эксплуатации детских садов в Томской области и в Санкт-Петербурге. Возникает резонный вопрос: почему возможности секьюритизации в российском праве, предоставленные ФЗ-379 от 21.12.2013 г., так мало на деле использовались рынком?


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Елизавета Юсипова, Газпромбанк

    Елизавета Юсипова, Газпромбанк

    Опыт первой секьюритизации ГЧП в России

    29 декабря 2017 г. на Московской бирже прошла дебютная на российском рынке сделка секьюритизации траншевых инфраструктурных облигаций, где в качестве залогового обеспечения выступают права денежного требования по проектам государственно-частного партнерства (ГЧП). Эмитентом выпуска с объемом старшего транша около 1.8 млрд руб. выступило ООО «Специализированное финансовое общество «Социальная инфраструктура 1» (СФО СИ1). Оригинатором сделки стал Газпромбанк. Ставка купона старшего транша составляет 9% годовых и выплачивается ежеквартально, при этом предусмотрено частичное погашение по усмотрению эмитента в любой момент времени .


    Инфраструктура рынка секьюритизации

    Надежда Лебедева, Маргарита Абрамкина, Trewetch Group

    Надежда Лебедева, Маргарита Абрамкина, Trewetch Group

    «Жизнь» ипотечного агента в условиях реализации программ реновации жилья и помощи ипотечным заемщикам

    Государственные программы в области жилья, в частности Программа помощи отдельным категориям заемщиков по ипотечным жилищным кредитам (займам), оказавшихся в сложной финансовой ситуации, а также Программа реновации жилищного фонда Москвы , серьезным образом затрагивают деятельность ипотечных агентов, которые являются залогодержателями по обеспеченным ипотекой требованиям, в том числе удостоверенным закладными. Ипотечные агенты как залогодержатели вынуждены выстраивать свою деятельность таким образом, чтобы обеспечить возможность реализации государственных программ, несмотря на возникающие вопросы и сложности, обусловленные ограниченной правоспособностью ипотечного агента или пробелами в нормативном регулировании программ, не нарушив при этом интересы инвесторов в облигации с ипотечным покрытием.