В справочнике:
    Содержание
  • Вступительное слово
    Андрей Сучков, начальник управления секьюритизации, АО ВТБ Капитал

  • Содержание: Энциклопедия российской секьюритизации - 2020
    Елена Авдоничева, редактор проекта
  • Тенденции рынка секьюритизации
  • Россия 2020: внимание на бюджетную политику
    Дмитрий Долгин, главный экономист по России и СНГ, ING

  • Куда смотрит вектор развития национального рынка секьюритизации?
    Сергей Федотов, начальник отдела мониторинга и отчетности, управление секьюритизации, АО ВТБ Капитал

  • «Нужно перестать бояться призраков американского ипотечного кризиса»
    Круглый стол организаторов сделок

  • «У многотраншевых ИЦБ есть будущее»
    Круглый стол оригинаторов сделок
  • Мировой рынок секьюритизации
  • Прогноз по сделкам структурированного финансирования на мировых рынках на 2020 год
    Джеймс Манци, Том Шопфлохер, Эндрю Саус, S&P Global Ratings

  • Европейский рынок структурированного финансирования в 2019 году
    Оливье Таутейн, исполнительный директор, направление «Структурированные финансы», Scope Ratings

  • Обеспеченные облигации в странах Центральной и Восточной Европы
    Станислав Настасьин, вице-президент — старший аналитик, Moody’s Investors Service

  • Американский рынок секьюритизации: тенденции 2019 года
    Андрей Литвинцев, старший портфельный управляющий, American Family Mutual Insurance

  • Реформирование жилищного рынка США
    Виктория Бакланова, специалист по управлению кредитными рисками, Федеральный резервный банк Нью-Йорка
  • Секьюритизация ипотеки и оценка ипотечных ценных бумаг
  • Российский рынок ипотечных ценных бумаг: рост продолжается
    Андрей Сучков, начальник управления секьюритизации, АО ВТБ Капитал

  • Промежуточное финансирование ипотечного агента в секьюритизации: практические вопросы
    Евгений Бардадим, Михаил Пичугин, Азиатско-Тихоокеанский Банк

  • Об инвестициях НПФ в ипотечные ценные бумаги
    Сергей Беляков, президент, СРО АНПФ

  • «Нас ожидает поступательный рост количества инвесторов»
    Круглый стол инвесторов на рынке ипотечных ценных бумаг
  • Рынок секьюритизации альтернативных классов активов
  • Вступительное слово партнера рубрики
    Сергей Кадук, исполнительный директор, департамент секьюритизации и проектного финансирования, Совкомбанк

  • Секьюритизация банковских активов в условиях снижения ставок
    Ксения Полякова, ведущий специалист по секьюритизации, Райффайзенбанк

  • Сделки секьюритизации кредитов МСП в 2019 году
    Наталия Кольцова, Илья Бобрышев, МСП Банк

  • На пути к мультиоригинаторной сделке секьюритизации кредитов МСП
    Александра Веролайнен, управляющий директор, рейтинги структурированного финансирования, Эксперт РА

  • Первая в России секьюритизация выручки солнечных электростанций
    Сергей Кадук, исполнительный директор, департамент секьюритизации и проектного финансирования, Совкомбанк
  • Инфраструктура рынка секьюритизации
  • «Рынок ждет новых стандартов эмиссии»
    Круглый стол представителей инфраструктуры рынка

  • Актуальные вопросы деятельности компаний специального назначения: «непрофильные» активы и функции
    Надежда Лебедева, старший юрист, Trewetch Group

  • Сопровождение сделок секьюритизации: юридические аспекты и риски
    Геннадий Годяев, Максим Качанов, TMF Group
  • ESG-секьюритизация
  • Перспективы «зеленой» секьюритизации в России
    Олег Иванов, сопредседатель Комитета по инвестиционным банковским продуктам, советник председателя Совета Ассоциации банков России

  • Кредитные факторы ESG в структурированном финансировании
    Коринн Бендерски, Мэттью Митчелл, S&P Global Ratings
  • Приложения
  • Участники рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Статистика рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Рэнкинги организаторов сделок
    Группа компаний Cbonds

  • Конференции по долговому рынку и секьюритизации в 2020 году
    Группа компаний Cbonds
  • Выходные данные
  • Контактная информация
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Мнения
  • Отзывы участников проекта
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Тенденции рынка секьюритизации

    Сергей Федотов, начальник отдела мониторинга и отчетности, управление секьюритизации, АО ВТБ Капитал

    Сергей Федотов, начальник отдела мониторинга и отчетности, управление секьюритизации, АО ВТБ Капитал

    Куда смотрит вектор развития национального рынка секьюритизации?

    C тех пор как сборник «Энциклопедия российской секьюритизации» стал ежегодным, появилась возможность регулярно возвращаться к выпускам прошлых лет, чтобы составить представление, в каком направлении и под влиянием каких факторов развивается рынок. Так изучают годичные кольца древесины и определяют влияние климатических и экологических условий на качество и величину годового прироста.


    Тенденции рынка секьюритизации

    Круглый стол оригинаторов сделок

    Круглый стол оригинаторов сделок

    «У многотраншевых ИЦБ есть будущее»

    Крупнейшие оригинаторы сделок на российском рынке обсудили в рамках «круглого стола» для «Энциклопедии российской секьюритизации — 2020», когда на рынок вернутся многотраншевые сделки секьюритизации, как изменится структура инвесторов в 2020 году, имеет ли секьюритизация преимущества перед другими способами управления процентным риском, и поделились планами по новым сделкам в 2020 году.


    Секьюритизация ипотеки и оценка ипотечных ценных бумаг

    Андрей Сучков, начальник управления секьюритизации, АО ВТБ Капитал

    Андрей Сучков, начальник управления секьюритизации, АО ВТБ Капитал

    Российский рынок ипотечных ценных бумаг: рост продолжается

    Основным инструментом решения задачи по улучшению жилищных условий граждан России, поставленной в Национальном проекте «Жилье и городская среда», является развитие ипотечного кредитования. В соответствии с целевыми ориентирами Проекта выдача ипотечных кредитов должна увеличиться в 2024 году до 6.2 трлн руб., а 2/3 объема строительства многоквартирных домов должно быть профинансировано за счет ипотеки. При этом в 2019–2024 годах развитие рынка ипотечных ценных бумаг (ИЦБ) должно обеспечить привлечение дополнительно до 7 трлн. руб. финансовых ресурсов в сферу жилищного кредитования, способствовать росту конкуренции и снижению ставок на 1–1.5%.


    Секьюритизация ипотеки и оценка ипотечных ценных бумаг

    Евгений Бардадим, Михаил Пичугин, Азиатско-Тихоокеанский Банк

    Евгений Бардадим, Михаил Пичугин, Азиатско-Тихоокеанский Банк

    Промежуточное финансирование ипотечного агента в секьюритизации: практические вопросы

    Промежуточное финансирование ипотечных агентов, или warehouse, несмотря на явные преимущества, не нашло широкого распространения в сделках ипотечной секьюритизации в России. Данный инструмент фондирования был предусмотрен еще программами АИЖК по покупке ипотечных облигаций в многотраншевых выпусках, которые имели цель поддержать вторичный рынок ипотеки в России. Программы были очень востребованы участниками в 2010–2016 годах. По теории warehouse было множество общих публикаций, мы же постараемся кратко раскрыть основные практические аспекты на основе нашего опыта.


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Сергей Кадук, исполнительный директор, департамент секьюритизации и проектного финансирования, Совкомбанк

    Сергей Кадук, исполнительный директор, департамент секьюритизации и проектного финансирования, Совкомбанк

    Первая в России секьюритизация выручки солнечных электростанций

    Выпуск облигаций «СФО Русол 1» стал первой в России сделкой секьюритизации платежей, получаемых в рамках программы ДПМ (Договоров предоставления мощности) квалифицированными генерирующими объектами, функционирующими на основе возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Указанные ДПМ представляют собой долгосрочные договоры с остаточным сроком действия более 10 лет на покупку мощности по регулируемому государством тарифу, заключенные между генератором электроэнергии и крупными игроками оптового рынка электроэнергии и мощности (ОРЭМ). Тариф формируется таким образом, чтобы за период действия договора инвесторам была полностью возмещена величина инвестированного капитала с установленной нормой доходности, а также с учетом компенсации эксплуатационных затрат Проектных компаний и возмещения налогов на имущество и прибыль.


    Инфраструктура рынка секьюритизации

    Надежда Лебедева, старший юрист, Trewetch Group

    Надежда Лебедева, старший юрист, Trewetch Group

    Актуальные вопросы деятельности компаний специального назначения: «непрофильные» активы и функции

    Прошедший год для компаний специального назначения (КСН) был не только успешен и достаточно богат на сделки, но и ознаменовался важными, с точки зрения теории и практики реализации сделок секьюритизации, событиями.


    Инфраструктура рынка секьюритизации

    Геннадий Годяев, Максим Качанов, TMF Group

    Геннадий Годяев, Максим Качанов, TMF Group

    Сопровождение сделок секьюритизации: юридические аспекты и риски

    Прошедший 2019 год продемонстрировал монополию государства на рынке ипотечной секьюритизации в России, одновременно преобладала тенденция скорее к досрочному погашению имеющихся сделок, нежели к регистрации новых компаний специального назначения (КСН). Позитивным шагом можно назвать курс Банка России на снижение ключевой ставки. Доступные кредиты дают возможность накапливать портфели банков и потенциально увеличивают количество возможных сделок секьюритизации. Еще одним важным шагом является реализация на практике нового инструмента в российском праве — структурных облигаций. Повышенная доходность структурных облигаций привлекает новых инвесторов, а другие игроки рынка с интересом наблюдают за опытом «первопроходцев». Управляющая организация вместе с оригинатором проходит все этапы сделки и разделяет риски. В настоящей статье мы разберем некоторые из рисков, а также актуальные аспекты работы управляющей организации.