В справочнике:
    Содержание
  • Вступительное слово
    Андрей Сучков, начальник управления секьюритизации, ВТБ Капитал

  • Слово редакции
    Анна Доронина, редактор проекта

  • Содержание: Энциклопедия российской секьюритизации - 2022
    Анна Доронина, редактор проекта
  • Тенденции рынка секьюритизации
  • Год рекордов
    Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК «Регион»

  • Секьюритизация непрофильных активов. Зарубежный опыт
    Геннадий Годяев, руководитель направления правового обеспечения операций на финансовых рынках, Абсолют Банк

  • «Разгрузка капитала — главный побуждающий к секьюритизации фактор для оригинаторов»
    Круглый стол организаторов сделок
  • Мировой рынок секьюритизации
  • Прогноз по рынку структурированных финансов на 2022 год
    Джеймс Манци, Том Шопфлохер, S&P Global Ratings

  • В Грузии готовится к принятию новый закон, регулирующий выпуск обеспеченных ипотечных облигаций
    Станислав Настасьин, вице-президент ― старший аналитик, Moody’s Investors Service

  • Жилищный рынок США во время пандемии и государственные ипотечные агентства
    Виктория Бакланова, д-р юрид. наук финансового законодательства
  • Секьюритизация ипотеки
  • Российский рынок ипотечных ценных бумаг: очередной рекорд установлен, ждем паузу
    Андрей Сучков, начальник управления секьюритизации, ВТБ Капитал

  • ИЦБ ДОМ.РФ: опыт 2021 года
    Павел Довбня, руководитель направления, Ценовой центр АО «ДОМ.РФ»; Юлия Курбатова, руководитель направления, Сопровождение сделок, Секьюритизация АО «ДОМ.РФ»

  • Почему нужно было секьюритизировать ипотеку вчера?
    Леонид Бельченко, директор по рейтингам структурированного финансирования; Павел Кашицын, младший директор по рейтингам структурированного финансирования, АО «Эксперт РА»

  • Мультиоригинаторные сделки ипотечной секьюритизации в России: особенности для оригинаторов
    Евгений Бардадим, руководитель управления долгового финансирования; Михаил Пичугин, начальник отдела правового сопровождения расчетов и ценных бумаг, Азиатско-Тихоокеанский Банк (АО)

  • Что нам стоит дом построить
    Александр Диваков, директор группы корпоративных рейтингов, агентство НКР

  • «Выбор в пользу однотраншевых ипотечных облигаций»
    Мнения НПФ как инвесторов на рынке ипотечных ценных бумаг
  • Рынок секьюритизации альтернативных классов активов
  • Вступительное слово
    Андрей Королев, исполнительный директор департамента рынков капитала, ПАО «Совкомбанк»

  • Секьюритизация потребительских кредитов. Практические аспекты сделки
    Виталий Петров, управляющий директор Управления секьюритизации; Наталья Аксенова, директор Управления секьюритизации, Банк ВТБ (ПАО)

  • Облигации ESN — новый вид европейских облигаций, обеспеченных кредитами МСП
    Анне-Софи Спирито, вице-президент — старший аналитик; Станислав Настасьин, вице-президент — старший аналитик, Moody’s Investors Service

  • Цели и задачи развития рынка неипотечной секьюритизации
    Олег Иванов, сопредседатель Комитета по инвестиционным банковским продуктам Ассоциации банков России

  • Single asset, single borrower выпуски как подкласс сделок CMBS и их потенциал в России
    Сергей Кадук, начальник Управления секьюритизации и структурных продуктов, ПАО «Совкомбанк»
  • Инфраструктура рынка секьюритизации
  • Электронные закладные: первые итоги
    Анна Зайцева, генеральный директор, ДК «Регион»

  • Блокчейн-технология для развития рынка секьюритизации
    Анастасия Мишуринская, руководитель проекта «Цифровая ипотека», ООО «Системы распределенного реестра»

  • О корпоративном структурировании компаний специального назначения: желания и возможности
    Надежда Лебедева, старший юрист, Trewetch Group

  • Доступность облигаций в рамках сделок секьюритизации для разных категорий инвесторов
    Александр Кузнецов, советник, руководитель практики рынков капитала; Анна Сидоренко, юрист практики рынков капитала, адвокатское бюро «Линия права» (Москва)

  • «Электронные закладные в фокусе внимания рынка»
    Круглый стол представителей инфраструктуры рынка

  • Книжное обозрение
    Алексей Тарасов, эксперт по международным рынкам капитала, кандидат экономических наук, EMBA

  • Тематические Telegram-каналы и группы
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Приложения
  • Участники рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Статистика рынка
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Рэнкинги организаторов сделок
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»

  • Конференции по долговому рынку и секьюритизации в 2022 году
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Выходные данные
  • Контактная информация
    Группа компаний Cbonds и Компания «РУСИПОТЕКА»
  • Содержание

    Мировой рынок секьюритизации

    Станислав Настасьин, вице-президент ― старший аналитик, Moody’s Investors Service

    Станислав Настасьин, вице-президент ― старший аналитик, Moody’s Investors Service

    В Грузии готовится к принятию новый закон, регулирующий выпуск обеспеченных ипотечных облигаций

    В конце 2021 года Национальный банк Грузии (далее — НБГ) представил правительству новый проект закона «Об обеспеченных ипотечных облигациях», регулирующий правоотношения, связанные с выпуском обеспеченных облигаций (далее — ОО), надзором за эмитентами и их деятельностью. Законопроект содержит положения, предполагающие сильные защитные механизмы для держателей облигаций, схожие с требованиями, содержащимися в соответствующих законах стран ЕС. Проект закона также содержит некоторые недостатки, которые, однако, также присутствуют в аналогичных законах, регулирующих выпуск обеспеченных облигаций на европейских рынках.


    Мировой рынок секьюритизации

    Виктория Бакланова, д-р юрид. наук финансового законодательства

    Виктория Бакланова, д-р юрид. наук финансового законодательства

    Жилищный рынок США во время пандемии и государственные ипотечные агентства

    С начала пандемии COVID-19 цены на недвижимость в США стремительно выросли: в среднем на 18% с августа 2020 года по август 2021 года, согласно сезонно скорректированному индексу цен на жилье (HPI). Наиболее значительный рост (26%) зарегистрирован в штатах Монтана, Айдахо, Вайоминг, Невада, Юта, Колорадо, Аризона, и Нью-Мексико. Жилье подорожало во всех крупнейших городах страны. Аналитики рынка недвижимости считают, что хотя темп роста цен снижается, уровень цен остается чрезвычайно высоким. Пик продаж готового жилья пришелся на октябрь 2020 года, когда было продано 6.7 млн единиц жилья (квартира или дом для одной семьи) — максимум с 2006 года. В 2021 году продажи несколько сократились, но все еще выше, чем в период до пандемии.


    Секьюритизация ипотеки

    Евгений Бардадим, руководитель управления долгового финансирования; Михаил Пичугин, начальник отдела правового сопровождения расчетов и ценных бумаг, Азиатско-Тихоокеанский Банк (АО)

    Евгений Бардадим, руководитель управления долгового финансирования; Михаил Пичугин, начальник отдела правового сопровождения расчетов и ценных бумаг, Азиатско-Тихоокеанский Банк (АО)

    Мультиоригинаторные сделки ипотечной секьюритизации в России: особенности для оригинаторов

    Первые мультиоригинаторное сделки были реализованы еще в рамках программы мультиоригинаторной платформы АО «АИЖК» в 2015–2017 годах (далее — Проекты). Примерами сделок являются ЗАО «МИА 1», ЗАО «МИА 2». Коллеги из АО «АИЖК» (АО «ДОМ.РФ») заложили принципы организации и структурирования таких проектов в России. Среди рыночных размещений облигаций с ипотечным покрытием вне программ АО «ДОМ.РФ» можно выделить проект ООО «ИА Титан-3», в рамках которого не только было обеспечено успешное размещение облигаций в 2021 году, но и предоставлялось промежуточное финансирование ипотечного агента. В данной статье мы постараемся кратко перечислить ключевые особенности таких сделок с точки зрения оригинаторов.


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Андрей Королев, исполнительный директор департамента рынков капитала, ПАО «Совкомбанк»

    Андрей Королев, исполнительный директор департамента рынков капитала, ПАО «Совкомбанк»

    Вступительное слово

    По результатам 2021 года можно констатировать, что сделки классической многотраншевой секьюритизации про должают носить штучный характер. Мы видели только два рыночных выпуска: ипотечные облигации ИА ТБ-1 и выпуск облигаций СФО ВТБ РКС-1, обеспеченных портфелем потребительских кредитов. Одновременно Совкомбанком было закрыто несколько клубных сделок по выпуску облигаций, обеспеченных просроченной задолженностью, а также структурных облигаций с использованием механизмов секьюритизации.


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Олег Иванов, сопредседатель Комитета по инвестиционным банковским продуктам Ассоциации банков России

    Олег Иванов, сопредседатель Комитета по инвестиционным банковским продуктам Ассоциации банков России

    Цели и задачи развития рынка неипотечной секьюритизации

    Несмотря на относительные успехи в деле выпуска ипотечных ценных бумаг, в России сделки неипотечной секьюритизации все еще носят единичный характер. Данный сегмент рынка не получил всестороннего развития: крайне ограничен перечень оригинаторов, не сформирована база потенциальных инвесторов и вторичный рынок, сохраняется ряд инфраструктурных дисбалансов, слабо задействованы механизмы государственной поддержки, не устранены отдельные законодательные ограничения. Причиной и вместе с тем следствием такой ситуации является системная недооценка потенциала неипотечной секьюритизации и роли, которую структурированные облигации специализированных финансовых обществ (СФО) могли бы сыграть в финансировании экономического роста.


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Сергей Кадук, начальник Управления секьюритизации и структурных продуктов, ПАО «Совкомбанк»

    Сергей Кадук, начальник Управления секьюритизации и структурных продуктов, ПАО «Совкомбанк»

    Single asset, single borrower выпуски как подкласс сделок CMBS и их потенциал в России

    Так называемые SASB-сделки (single as set, single borrower), где обеспечением выступает один или несколько ипотечных кредитов на один крупный объект недвижимости, стали основным типом CMBS-сделок (Commercial Mortgage Backed Securities) в США в 2021 году. Объем SASB-сделок в 2021 году в два раза превзошел объем классических кондуитных сделок.