В справочнике:
    Содержание
  • Вступительное слово
    Алексей Иевлев, руководитель дирекции корпоративного бизнеса Росбанка

  • Вступительное слово
    Денис Шулаков, первый вице-президент Банка ГПБ (АО)

  • Слово редакции
    Анастасия Денисова, редактор Энциклопедии

  • Содержание: Энциклопедия ESG - 2022
    Анастасия Денисова, редактор Энциклопедии
  • Развитие рынка ESG-облигаций
  • «Государство — главный драйвер ESG-повестки в России»
    Круглый стол организаторов выпусков ESG-облигаций

  • Интервью с эмитентом: МТС
    Александр Смирнов, директор департамента корпоративных финансов и казначейства, ПАО «МТС»

  • Интервью с эмитентом: ФПК «Гарант-Инвест»
    Алексей Панфилов, президент, ФПК «Гарант-Инвест»

  • Интервью с инвестором: Актуальна ли ESG-повестка для финансового рынка России в «новой реальности»?
    Дмитрий Пятыгин, начальник инвестиционного отдела, АО «Национальный НПФ»

  • Рынок рублевых облигаций: основные показатели 2021 года
    Александр Ермак, главный аналитик долговых рынков, БК «РЕГИОН»

  • Страны Центральной и Восточной Европы выходят на рынок устойчивого финансирования
    Деннис Шен, директор по суверенным рейтингам, Scope Ratings; Левон Камерян, заместитель директора по суверенным рейтингам, Scope Ratings

  • «Зеленый» дракон: обзор рынка ESG-облигаций в Китае
    Антон Казанцев, специалист отдела международных долговых рынков, ООО «Сбондс.ру»
  • Финансирование устойчивого развития: инструменты и практики
  • Международные стандарты ESG-облигаций
    Павел Боев, руководитель направления ESG-банкинга в корпоративном блоке, ПАО «Росбанк»

  • Практические аспекты «переходного» финансирования
    Ксения Кузнецова, исполнительный директор, департамент инструментов долгового рынка, Банк ГПБ (АО); Андрей Войцехович, аналитик, департамент инструментов долгового рынка, Банк ГПБ (АО)

  • Опыт внедрения практик ESG
    Юлия Титова, первый вице-президент, ПАО «Московский Кредитный Банк»

  • ESG-сделки на рынке синдицированного кредитования
    Алексей Тарасов, эксперт по рынку синдицированного кредитования, к. э. н., EMBA

  • ESG в третьем эшелоне
    Алексей Антипин, финансист, генеральный директор, ООО «Юнисервис Капитал»
  • Регулирование финансирования устойчивого развития и инфраструктура рынка
  • Лучшие практики раскрытия информации в ESG-стратегии компании
    Наталья Логинова, директор департамента по работе с эмитентами, ПАО «Московская биржа»

  • ДОМ.РФ — двигатель повестки устойчивого развития в жилищном строительстве и ЖКХ
    Марина Слуцкая, директор подразделения «Устойчивое развитие» АО «Банк ДОМ.РФ»; Евгения Либефорт, руководитель подразделения «Инфраструктурные облигации» АО «ДОМ.РФ»

  • Зеленые и социальные облигации — опыт международных и локальных эмиссий
    Андрей Мурыгин, эксперт в области проектных и структурных облигаций, деривативов и структурного финансирования; Адиля Такташова, эксперт в еврооблигациях и зеленом финансировании
  • ESG-рейтинги и верификация
  • Рынок ESG-оценок: сопоставимость результатов и прозрачность методологий оценки
    Светлана Гришанкова, генеральный директор, RAEX Europe

  • Переходные облигации — ключевой инструмент российской трансформации
    Юлия Катасонова, руководитель группы рейтингов устойчивого развития агентства, «Эксперт РА»

  • Оценка экологического фактора в спреде доходности на российском фондовом рынке
    Александр Черных, магистрант, Европейский Университет в Санкт-Петербурге

  • Гринвошинг: факторы возникновения и инструменты борьбы
    Валерия Рузакова, эксперт, МГИМО (МЦУР)
  • Case Study
  • Энерговызов. Развитие внутреннего рынка водорода требует индустриально связанных решений
    Максим Мошков, исполнительный директор, Дирекция по ESG, ПАО Сбербанк; Анна Гегарсимова, руководитель направления, Дирекция по ESG, ПАО Сбербанк

  • Интеграция целей устойчивого развития в деятельность АО «Управляющая компания ТРИНФИКО»
    Екатерина Герус, основатель и главный эксперт, ESG Consulting
  • Приложения
  • Участники рынка
    Группа компаний Cbonds

  • Рэнкинги Cbonds: организаторы размещений
    Группа компаний Cbonds

  • Статистика рынка
    Группа компаний Cbonds

  • Инфраструктура
    Группа компаний Cbonds

  • Конференции по долговому рынку и ESG в 2022 году
    Группа компаний Cbonds

  • Глоссарий
    Группа компаний Cbonds и Банк ГПБ (АО)

  • Российские организации, получившие ESG-оценки и рейтинги
    Группа компаний Cbonds
  • Выходные данные
  • Контактная информация
    Группа компаний Cbonds
  • Содержание

    Анастасия Денисова, редактор Энциклопедии

    Анастасия Денисова, редактор Энциклопедии


    Развитие рынка ESG-облигаций

    Дмитрий Пятыгин, начальник инвестиционного отдела, АО «Национальный НПФ»

    Дмитрий Пятыгин, начальник инвестиционного отдела, АО «Национальный НПФ»

    Интервью с инвестором: Актуальна ли ESG-повестка для финансового рынка России в «новой реальности»?

    Фонд активно разрабатывает пенсионные продукты с ESG-направленностью со стратегиями отрицательной селекции — активы в рамках этих программ не будут инвестированы в загрязняющие производства и в компании, которые не имеют активную социальную повестку, или компании с выявленными публичными случаями некорректного корпоративного поведения, компании, владеющие вредными производствами.


    Развитие рынка ESG-облигаций

    Александр Ермак, главный аналитик долговых рынков, БК «РЕГИОН»

    Александр Ермак, главный аналитик долговых рынков, БК «РЕГИОН»

    Рынок рублевых облигаций: основные показатели 2021 года

    В качестве основных тенденций на первичном рынке корпоративного долга в 2021 года можно выделить:

    • высокую активность эмитентов банковского сектора, лизинговых компаний и компаний жилищного строительства;

    • снижение ставок и увеличение первоначальных объемов размещения выпусков в ходе book-building на фоне дефицита качественных предложений, особенно во второй половине года;

    • расширение спрэдов при первичных размещениях к собственным вторичным кривым эмитентов на фоне их компрессии к кривой ОФЗ из-за отставания роста доходности на вторичном рынке корпоративных облигаций по сравнению с доходностью ОФЗ в первой половине прошлого года и противоположенные тенденции во второй половине года на фоне опережающего роста доходности корпоративных облигаций относительно ставок ОФЗ;

    • рост активности компаний-дебютантов (ТФН, «Боржоми Финанс», «Селектел», «Аэрофьюэлз», Продовольственная контрактная корпорация, «М Видео», МТС-Банк, «Синара ТМ», «реСтор», «Мэйл. ру Финанс», «ТАМИ и Ко», СОПФ «Инфраструктурные облигации», Росгеология);

    • сохранение тенденции к сокращению дюрации размещаемых выпусков, начавшейся во второй половине прошлого года;

    • сохранение интереса к рублевому рынку у иностранных эмитентов; новые выпуски разместили: «Ритейл Бел Финанс» (SPV белорусской группы компаний «Евроторг» / Eurotorg Holding PLC), планируют: «КФК Финанс», «Алтын Голд Финанс» (Республика Казахстан);

    • рост популярности ESG-выпусков: г. Москва (выпуск на 70(!) млрд руб.), Атомэнергопром, Сбербанк, КАМАЗ, МТС (социальные), «Синара ТМ»; в 2021 году на рублевом облигационном рынке обращалось 17 выпусков зеленых и 3 выпуска социальных облигаций


    Развитие рынка ESG-облигаций

    Деннис Шен, директор по суверенным рейтингам, Scope Ratings; Левон Камерян, заместитель директора по суверенным рейтингам, Scope Ratings

    Деннис Шен, директор по суверенным рейтингам, Scope Ratings; Левон Камерян, заместитель директора по суверенным рейтингам, Scope Ratings

    Страны Центральной и Восточной Европы выходят на рынок устойчивого финансирования

    Государства-члены ЕС в Центральной и Восточной Европе выпускают растущие объемы ESG-облигаций, несмотря на то что общий рост европейского рынка заемного капитала в этом сегменте замедлился в 2022 году после периода быстрого роста. Долгосрочная тенденция роста спроса на ESG-облигации повышает гибкость правительств в отношении финансирования


    Развитие рынка ESG-облигаций

    Антон Казанцев, специалист отдела международных долговых рынков, ООО «Сбондс.ру»

    Антон Казанцев, специалист отдела международных долговых рынков, ООО «Сбондс.ру»

    «Зеленый» дракон: обзор рынка ESG-облигаций в Китае

    Одними из главных эмитентов зеленых облигаций в Китае является «Большая четверка» китайских банков. Они выпускают бумаги как в юанях, так и в других валютах, а крупнейшими эмитентами по объему выпущенных зеленых облигаций в Китае в 2021 году являются два китайских банка China Development Bank (CDB) и Industrial and Commercial Bank of China (ICBC). Примечательно, что CDB опережает ICBC в 2 раза, выпустив облигаций на сумму больше, чем $6.3 млрд. Представляется возможным, что программы развития китайских банков будут все чаще включать в себя масштабные ESG-проекты, для финансирования которых ими будут выпускаться зеленые облигации.


    ESG-рейтинги и верификация

    Юлия Катасонова, руководитель группы рейтингов устойчивого развития агентства, «Эксперт РА»

    Юлия Катасонова, руководитель группы рейтингов устойчивого развития агентства, «Эксперт РА»

    Переходные облигации — ключевой инструмент российской трансформации

    Начиная с 2019 года мы наблюдаем, как в мире возрастает интерес инвесторов к тому, чтобы содейство­вать переходу к Net Zero economy (чистой углеродной экономике), что неминуемо начнет отражаться на структуре рынка долгового финансирования. В 2021 году рынок переходных облигаций вырос на 33% и достиг $10 млрд, однако потенциал таких инструментов оценивается как высокий. Многие страны, в том числе Китай, делают ставку именно на переходные, а не на зеленые облигации, ввиду ограниченности чистых отраслей и проектов


    ESG-рейтинги и верификация

    Александр Черных, магистрант, Европейский Университет в Санкт-Петербурге

    Александр Черных, магистрант, Европейский Университет в Санкт-Петербурге

    Оценка экологического фактора в спреде доходности на российском фондовом рынке

    В работе проверяется наличие премии за экологический риск на российском фондовом рынке на примере акций и облигаций. Для российских акций конструируется зеленый фактор — доходность портфеля, собранного исходя из экологических характеристик компаний (на основании базы данных MSCI). Кумулятивная доходность зеленого фактора за почти десятилетний период отрицательная, то есть акции менее экологичных компаний показали большую реализованную доходность. На российском рынке фиксированного дохода в течение стабильного периода находятся доказательства того, что наличие у облигации зеленого признака уменьшает ее ожидаемую доходность при прочих равных условиях