В справочнике:
    Содержание
  • Вступительное слово
    Алексей Иевлев, руководитель дирекции корпоративного бизнеса Росбанка

  • Вступительное слово
    Денис Шулаков, первый вице-президент Банка ГПБ (АО)

  • Слово редакции
    Анастасия Денисова, редактор Энциклопедии

  • Содержание: Энциклопедия ESG - 2022
    Анастасия Денисова, редактор Энциклопедии
  • Развитие рынка ESG-облигаций
  • «Государство — главный драйвер ESG-повестки в России»
    Круглый стол организаторов выпусков ESG-облигаций

  • Интервью с эмитентом: МТС
    Александр Смирнов, директор департамента корпоративных финансов и казначейства, ПАО «МТС»

  • Интервью с эмитентом: ФПК «Гарант-Инвест»
    Алексей Панфилов, президент, ФПК «Гарант-Инвест»

  • Интервью с инвестором: Актуальна ли ESG-повестка для финансового рынка России в «новой реальности»?
    Дмитрий Пятыгин, начальник инвестиционного отдела, АО «Национальный НПФ»

  • Рынок рублевых облигаций: основные показатели 2021 года
    Александр Ермак, главный аналитик долговых рынков, БК «РЕГИОН»

  • Страны Центральной и Восточной Европы выходят на рынок устойчивого финансирования
    Деннис Шен, директор по суверенным рейтингам, Scope Ratings; Левон Камерян, заместитель директора по суверенным рейтингам, Scope Ratings

  • «Зеленый» дракон: обзор рынка ESG-облигаций в Китае
    Антон Казанцев, специалист отдела международных долговых рынков, ООО «Сбондс.ру»
  • Финансирование устойчивого развития: инструменты и практики
  • Международные стандарты ESG-облигаций
    Павел Боев, руководитель направления ESG-банкинга в корпоративном блоке, ПАО «Росбанк»

  • Практические аспекты «переходного» финансирования
    Ксения Кузнецова, исполнительный директор, департамент инструментов долгового рынка, Банк ГПБ (АО); Андрей Войцехович, аналитик, департамент инструментов долгового рынка, Банк ГПБ (АО)

  • Опыт внедрения практик ESG
    Юлия Титова, первый вице-президент, ПАО «Московский Кредитный Банк»

  • ESG-сделки на рынке синдицированного кредитования
    Алексей Тарасов, эксперт по рынку синдицированного кредитования, к. э. н., EMBA

  • ESG в третьем эшелоне
    Алексей Антипин, финансист, генеральный директор, ООО «Юнисервис Капитал»
  • Регулирование финансирования устойчивого развития и инфраструктура рынка
  • Лучшие практики раскрытия информации в ESG-стратегии компании
    Наталья Логинова, директор департамента по работе с эмитентами, ПАО «Московская биржа»

  • ДОМ.РФ — двигатель повестки устойчивого развития в жилищном строительстве и ЖКХ
    Марина Слуцкая, директор подразделения «Устойчивое развитие» АО «Банк ДОМ.РФ»; Евгения Либефорт, руководитель подразделения «Инфраструктурные облигации» АО «ДОМ.РФ»

  • Зеленые и социальные облигации — опыт международных и локальных эмиссий
    Андрей Мурыгин, эксперт в области проектных и структурных облигаций, деривативов и структурного финансирования; Адиля Такташова, эксперт в еврооблигациях и зеленом финансировании
  • ESG-рейтинги и верификация
  • Рынок ESG-оценок: сопоставимость результатов и прозрачность методологий оценки
    Светлана Гришанкова, генеральный директор, RAEX Europe

  • Переходные облигации — ключевой инструмент российской трансформации
    Юлия Катасонова, руководитель группы рейтингов устойчивого развития агентства, «Эксперт РА»

  • Оценка экологического фактора в спреде доходности на российском фондовом рынке
    Александр Черных, магистрант, Европейский Университет в Санкт-Петербурге

  • Гринвошинг: факторы возникновения и инструменты борьбы
    Валерия Рузакова, эксперт, МГИМО (МЦУР)
  • Case Study
  • Энерговызов. Развитие внутреннего рынка водорода требует индустриально связанных решений
    Максим Мошков, исполнительный директор, Дирекция по ESG, ПАО Сбербанк; Анна Гегарсимова, руководитель направления, Дирекция по ESG, ПАО Сбербанк

  • Интеграция целей устойчивого развития в деятельность АО «Управляющая компания ТРИНФИКО»
    Екатерина Герус, основатель и главный эксперт, ESG Consulting
  • Приложения
  • Участники рынка
    Группа компаний Cbonds

  • Рэнкинги Cbonds: организаторы размещений
    Группа компаний Cbonds

  • Статистика рынка
    Группа компаний Cbonds

  • Инфраструктура
    Группа компаний Cbonds

  • Конференции по долговому рынку и ESG в 2022 году
    Группа компаний Cbonds

  • Глоссарий
    Группа компаний Cbonds и Банк ГПБ (АО)

  • Российские организации, получившие ESG-оценки и рейтинги
    Группа компаний Cbonds
  • Выходные данные
  • Контактная информация
    Группа компаний Cbonds
  • Содержание

    Анастасия Денисова, редактор Энциклопедии

    Анастасия Денисова, редактор Энциклопедии

    Слово редакции

    Дорогие друзья!

    В представленном сборнике вы найдете статьи о текущем состоянии международного рынка облигаций, оценки участников российского рынка (эмитентов, инвесторов и организаторов размещений), статьи, аккумулирующие накопленный опыт на российском рынке по финансированию, верификации и раскрытию информации эмитентами на ESG-рынке.



    Помимо обзорных статей и кейсов в справочнике представлены глоссарий и статистические данные по рынку, а также множество приложений с участниками рынка в России и за рубежом, профильными конференциями на 2022 год и сравнительным анализом присвоенных российским организациям ESG-рейтингов. Редакция надеется, что данный сборник будет полезен всем участникам рынка ценных бумаг — как организаторам, консультантам и эмитентам, так и инвесторам, методологам и просто энтузиастам.


    Развитие рынка ESG-облигаций

    Александр Смирнов, директор департамента корпоративных финансов и казначейства, ПАО «МТС»

    Александр Смирнов, директор департамента корпоративных финансов и казначейства, ПАО «МТС»

    Интервью с эмитентом: МТС

    Размещение дебютных социальных облигаций существенно расширило круг инвесторов в облигации МТС. Максимальной диверсификации базы инвесторов способствовало широкое использование цифровых каналов, в том числе банков организаторов. В целях привлечения максимально возможного количества инвесторов было организовано длящееся размещение на Московской бирже — в течение четырех рабочих дней, что давало каждому инвестору время для принятия решения, а розничному инвестору, ранее не имевшему брокерский счет, — возможность успеть его открыть и профинансировать. В результате во время размещения было получено почти 3000 заявок от максимально широкого круга инвесторов — банков, институциональных клиентов и преобладающего числа розничных инвесторов. Во время маркетинговой кампании мы наблюдали интерес и со стороны западных фондов, которые были готовы поучаствовать в размещении.


    Развитие рынка ESG-облигаций

    Деннис Шен, директор по суверенным рейтингам, Scope Ratings; Левон Камерян, заместитель директора по суверенным рейтингам, Scope Ratings

    Деннис Шен, директор по суверенным рейтингам, Scope Ratings; Левон Камерян, заместитель директора по суверенным рейтингам, Scope Ratings

    Страны Центральной и Восточной Европы выходят на рынок устойчивого финансирования

    Государства-члены ЕС в Центральной и Восточной Европе выпускают растущие объемы ESG-облигаций, несмотря на то что общий рост европейского рынка заемного капитала в этом сегменте замедлился в 2022 году после периода быстрого роста. Долгосрочная тенденция роста спроса на ESG-облигации повышает гибкость правительств в отношении финансирования


    Финансирование устойчивого развития: инструменты и практики

    Алексей Антипин, финансист, генеральный директор, ООО «Юнисервис Капитал»

    Алексей Антипин, финансист, генеральный директор, ООО «Юнисервис Капитал»

    ESG в третьем эшелоне

    Три фактора могут стать двигателями развития ESG-облигаций в третьем эшелоне: • Поддержка государства, в частности субсидии на обслуживание купонных выплат и компенсацию затрат на получение ESG-рейтинга. Благодаря этому эмитент сможет предложить более или менее рыночные условия инвесторам, чтобы привлечь их в выпуск. Тем более что экология — это полностью государственная сфера интересов. • Простота получения статуса «зеленых» облигаций. Пока что эти требования не очень прозрачны и понятны широкому кругу организаторов и эмитентов. В любом случае административные барьеры всегда отбивают желание бизнеса ввязываться в какие-то новые проекты и авантюры. • Развитие экологической сознательности в обществе и инвестиционном сообществе.


    ESG-рейтинги и верификация

    Александр Черных, магистрант, Европейский Университет в Санкт-Петербурге

    Александр Черных, магистрант, Европейский Университет в Санкт-Петербурге

    Оценка экологического фактора в спреде доходности на российском фондовом рынке

    В работе проверяется наличие премии за экологический риск на российском фондовом рынке на примере акций и облигаций. Для российских акций конструируется зеленый фактор — доходность портфеля, собранного исходя из экологических характеристик компаний (на основании базы данных MSCI). Кумулятивная доходность зеленого фактора за почти десятилетний период отрицательная, то есть акции менее экологичных компаний показали большую реализованную доходность. На российском рынке фиксированного дохода в течение стабильного периода находятся доказательства того, что наличие у облигации зеленого признака уменьшает ее ожидаемую доходность при прочих равных условиях


    Case Study

    Максим Мошков, исполнительный директор, Дирекция по ESG, ПАО Сбербанк; Анна Гегарсимова, руководитель направления, Дирекция по ESG, ПАО Сбербанк

    Максим Мошков, исполнительный директор, Дирекция по ESG, ПАО Сбербанк; Анна Гегарсимова, руководитель направления, Дирекция по ESG, ПАО Сбербанк

    Энерговызов. Развитие внутреннего рынка водорода требует индустриально связанных решений

    Глобальный энергопереход, декарбонизация и перспективы водородных инфраструктурных кластеров в России


    Case Study

    Екатерина Герус, основатель и главный эксперт, ESG Consulting

    Екатерина Герус, основатель и главный эксперт, ESG Consulting

    Интеграция целей устойчивого развития в деятельность АО «Управляющая компания ТРИНФИКО»

    Процессы ESG-трансформации на российском рынке управления активами только начинают формироваться. Как показали результаты апрельского исследования «Эксперт РА», большинство управляющих компаний на финансовом рынке России не имеют стратегии устойчивого развития и экологической политики, при этом большинство из них на практике стараются следовать принципам ESG. В этом плане ESG-трансформация АО «Управляющая компания ТРИНФИКО» — интересный кейс последовательной интеграции принципов устойчивого развития в финансовом секторе России