В справочнике:
    Содержание
  • Вступительное слово
    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации — старший вице-президент, Банк ВТБ (ПАО)

  • Слово редакции
    Анна ДОРОНИНА, редактор проекта

  • Содержание: Энциклопедия российской секьюритизации - 2024
    Анна ДОРОНИНА, редактор проекта
  • Тенденции рынка секьюритизации
  • Резкий рост процентных ставок во второй половине года — основной влияющий фактор
    Круглый стол организаторов сделок

  • Мировой опыт секьюритизации
    Артур ОРЛОВ, менеджер проекта по еврооблигациям, Cbonds

  • Чего ожидать от экономики в среднесрочной перспективе
    Антон СТРУЧЕНЕВСКИЙ, главный экономист, SberCIB Investment Research
  • Секьюритизация ипотеки
  • Прежние рекорды побиты, новых пока не ждем
    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации — старший вице президент, Банк ВТБ (ПАО)

  • Модель досрочных погашений ипотечного кредита: S-кривые по выдержке и эффект выгорания
    Павел ДОВБНЯ, руководитель направления; Ариэл ЧЕРНЫЙ, руководитель направления, Ценовой центр АО «ДОМ.РФ»

  • Перспективы формирования кредитного портфеля в 2024 году
    Сергей ГОРДЕЙКО, кандидат технических наук, главный эксперт, ООО «РУСИПОТЕКА»

  • Заменят ли «биороботы» людей?
    Дискуссия экспертов на X Российском ипотечном конгрессе
  • Рынок секьюритизации альтернативных классов активов
  • Вступительное слово
    Андрей КОРОЛЕВ, исполнительный директор департамента рынков капитала, Совкомбанк

  • Признание прекратить нельзя оставить ...где поставим запятую?
    Дмитрий ДОРОФЕЕВ, независимый эксперт

  • Секьюритизация потребительского кредита: стимулировать или ограничивать
    Олег ИВАНОВ, сопредседатель Комитета по инвестиционным банковским продуктам, Ассоциация банков России

  • Секьюритизация NPL. Можно ли из плохих долгов сделать хорошую облигацию?
    Андрей КОРОЛЕВ, исполнительный директор департамента рынков капитала; Леонид БЕЛЬЧЕНКО, директор управления секьюритизации, Совкомбанк

  • Секреты успешных сделок секьюритизации: от теории к практике
    Дискуссия экспертов на XII конференции «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России»
  • Инфраструктура рынка секьюритизации
  • Швейцарский нож рынка капитала
    Сергей САМОХВАЛОВ, советник; Вадим ЛОМОВЦЕВ, юрист, «Меллинг, Войтишкин и партнеры»

  • В поисках бенефициара...
    Анна ГОРЕЛОВА, генеральный директор; Андрей РЫЖИН, младший юрист, FOCUS Management

  • Облигации секьюритизаций: потенциал для российского инвестора
    Владимир ЛИМАН, руководитель трейдинга департамента глобальных рынков, Сбербанк

  • Цифровая секьюритизация — долгосрочные перспективы и инициативы регулятора
    Круглый стол представителей инфраструктуры рынка

  • Лица секьюритизации
    Cbonds и «РУСИПОТЕКА»

  • Тематические Telegram-каналы и группы
    Cbonds и «РУСИПОТЕКА»
  • Приложения
  • Участники рынка
    Cbonds и «РУСИПОТЕКА»

  • Статистика рынка
    Cbonds и «РУСИПОТЕКА»

  • Рэнкинги организаторов сделок
    Cbonds и «РУСИПОТЕКА»

  • Конференции по долговому рынку и секьюритизации в 2024 году
    Cbonds и «РУСИПОТЕКА»
  • Выходные данные
  • Контактная информация
    Cbonds и «РУСИПОТЕКА»
  • Содержание

    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации — старший вице-президент, Банк ВТБ (ПАО)

    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации — старший вице-президент, Банк ВТБ (ПАО)

    Вступительное слово

    В прошедшем 2023 году российский банковский сектор развивался очень динамично и по многим показателям продемонстрировал беспрецедентный результат, включая абсолютный рекорд по прибыли, которая составила 3.3 трлн рублей. Высочайший рост был зафиксирован в корпоративном кредитовании, на протяжении большей части года мы видели бум в розничном кредитовании, где ипотека выросла на рекордные 34.5 %, впечатляющий результат показало автокредитование, а потребительское кредитование лишь немного не дотянуло до рекорда 2021 года.


    Содержание

    Анна ДОРОНИНА, редактор проекта

    Анна ДОРОНИНА, редактор проекта

    Слово редакции

    Мы продолжаем выпуск ежегодного сборника «Энциклопедия российской секьюритизации» и представляем вашему вниманию его тринадцатый номер. Прошедший 2023 год для российского финансового рынка оказался достаточно успешным: наблюдалась высокая активность эмитентов и инвесторов, повысилась активность в направлении IPO, на первый план вышли цифровые финансовые активы (ЦФА) и т. д. На рынке секьюритизации в 2023 году традиционно лидировали ипотечные бумаги ДОМ.PФ — за год их объем вырос на 68 %.


    Тенденции рынка секьюритизации

    Антон СТРУЧЕНЕВСКИЙ, главный экономист, SberCIB Investment Research

    Антон СТРУЧЕНЕВСКИЙ, главный экономист, SberCIB Investment Research

    Чего ожидать от экономики в среднесрочной перспективе

    По предварительным оценкам, ВВП России в 2023 году вырос на 3.6 %. Мы полагаем, что в 2024 году российский ВВП вырастет на 1.7 %. Замедление роста по сравнению с 2023 годом обусловлено ужесточением ДКП. Экономика «охладится», и инфляция по итогам 2024 года замедлится до 4.5 %. Пока что мы оцениваем потенциальные темпы роста ВВП на уровне 1.5 % и считаем, что экономика будет стремиться к нему в среднесрочной перспективе. При этом инфляция вернется к 4 %.


    Секьюритизация ипотеки

    Павел ДОВБНЯ, руководитель направления; Ариэл ЧЕРНЫЙ, руководитель направления, Ценовой центр АО «ДОМ.РФ»

    Павел ДОВБНЯ, руководитель направления; Ариэл ЧЕРНЫЙ, руководитель направления, Ценовой центр АО «ДОМ.РФ»

    Модель досрочных погашений ипотечного кредита: S-кривые по выдержке и эффект выгорания

    Развитие рынка ипотечной секьюритизации подразумевает углубление знаний о природе ипотечного кредита и поведении заемщиков. В данной статье участникам рынка предлагается рассмотреть модель досрочных погашений ипотечного кредита, механизм которой основан на объяснении досрочных погашений двумя факторами — уровнем текущих процентных ставок в экономике и выдержкой кредита. Понимание модели значительно упростит анализ динамики досрочных погашений кредитов в ипотечных покрытиях выпусков ИЦБ ДОМ.РФ, а ее применение в моделировании денежных потоков по облигациям существенно уточнит ожидаемую дюрацию и, как следствие, справедливую цену.


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Андрей КОРОЛЕВ, исполнительный директор департамента рынков капитала; Леонид БЕЛЬЧЕНКО, директор управления секьюритизации, Совкомбанк

    Андрей КОРОЛЕВ, исполнительный директор департамента рынков капитала; Леонид БЕЛЬЧЕНКО, директор управления секьюритизации, Совкомбанк

    Секьюритизация NPL. Можно ли из плохих долгов сделать хорошую облигацию?

    По статистике за последние 5 лет, секьюритизация розничных NPL-кредитов занимает лидирующую позицию по количеству выпусков среди остальных активов «классической» секьюритизации: 60 % выпущенных старших траншей облигаций приходится на NPL‑секьюритизацию. При этом большинство выпусков размещается непублично по закрытой подписке среди частных квалифицированных инвесторов.


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Дискуссия экспертов на XII конференции «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России»

    Дискуссия экспертов на XII конференции «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России»

    Секреты успешных сделок секьюритизации: от теории к практике

    В октябре 2023 года в Москве состоялась XII конференция «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России». Ежегодно в этом мероприятии принимают участие ключевые лица профильного рынка: банки-оригинаторы, юридические компании, компании-сервисеры, инфраструктура рынка, рейтинговые агентства, инвесторы. Одна из секций конференции называлась «Case-study: от теории к практике, или Секреты успешных сделок секьюритизации». В рамках дискуссии эксперты активно обсуждали не только ипотеку, но и другие классы базовых активов. Самые интересные тезисы — в этом обзоре.


    Инфраструктура рынка секьюритизации

    Владимир ЛИМАН, руководитель трейдинга департамента глобальных рынков, Сбербанк

    Владимир ЛИМАН, руководитель трейдинга департамента глобальных рынков, Сбербанк

    Облигации секьюритизаций: потенциал для российского инвестора

    В России на сегодняшний день лишь единичные профессиональные портфельные управляющие работают с облигациями секьюритизаций. При этом анализ и моделирование рисков с этим инструментом может быть значительно проще и быстрее, чем фундаментальный анализ корпоративных облигаций. Рассматриваем подходы к такому анализу на примере конкретных облигаций с текущего рынка.