В справочнике:
    Содержание
  • Вступительное слово
    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации — старший вице-президент, Банк ВТБ (ПАО)

  • Слово редакции
    Анна ДОРОНИНА, редактор Энциклопедии, руководитель отдела редакции, АО «Сбондс.ру»

  • Содержание: Энциклопедия российской секьюритизации - 2025
    Анна ДОРОНИНА, редактор Энциклопедии, руководитель отдела редакции, АО «Сбондс.ру»
  • Тенденции рынка секьюритизации
  • Секьюритизация 2025: управление капиталом в новых рыночных условиях
    Круглый стол организаторов сделок

  • Мягкая посадка в сложных условиях
    Валерий ВАЙСБЕРГ, директор аналитического департамента, ИК РЕГИОН
  • Мировой рынок секьюритизации
  • Наиболее перспективные активы для секьюритизации на мировых рынках
    Михаил ПОНОМАРЕВ, старший юрист, правовое сопровождение сделок на рынках капитала, АО «ДОМ.РФ»

  • Мировой рынок секьюритизации: тренды 2024 года
    Максим ЗЕНКОВ, аналитик отдела международных долговых рынков, Cbonds
  • Секьюритизация ипотеки
  • Рынок ипотечных ценных бумаг: в ожидании смягчения ДКП
    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации — старший вице-президент, Банк ВТБ (ПАО)

  • Секьюритизация на платформе ДОМ.РФ — как это делается?
    Руслан ЗУЕВ, руководитель направления подразделения «Секьюритизация», АО «ДОМ.РФ»

  • Сдержанный оптимизм оригинаторов vs скепсис инвесторов
    Дискуссия экспертов на XI Российском ипотечном конгрессе
  • Рынок секьюритизации альтернативных классов активов
  • Вступительное слово
    Андрей КОРОЛЕВ, исполнительный директор — начальник управления секьюритизации и инвестиционных решений, Совкомбанк

  • Практический опыт реализации сделки секьюритизации необеспеченных потребительских кредитов
    Владимир ЛИМАН, руководитель трейдинга департамента глобальных рынков, Сбербанк

  • Как сделать неипотечную секьюритизацию привлекательной без изменений в регулировании
    Леонид БЕЛЬЧЕНКО, директор, Управление секьюритизации, Совкомбанк

  • Перспективы появления российских CLOs
    Олег ИВАНОВ, сопредседатель комитета по инвестиционным банковским продуктам, Ассоциация банков России
  • Инфраструктура рынка секьюритизации
  • Условия «ренессанса» рынка многотраншевой секьюритизации: итоги опроса банков
    Александра ВЕРОЛАЙНЕН, Павел КАШИЦЫН, Максим БУЛГАКОВ, «Эксперт РА»

  • К вопросу о погашении выпуска облигаций СФО физической поставкой базового актива (паев)
    Надежда ЛЕБЕДЕВА, руководитель юридической практики, Trewetch Group

  • Перспективы и актуальный опыт реализации сделок с использованием СФО и ЗПИФ
    Владимир ЛЕНТИЩЕВ, Мария ЩЕРБИНИНА, АО «СОЛИД Менеджмент»

  • Место ЦФА в сделках секьюритизации
    Иван МАХАЛИН, LECAP; Даниил БАСИН, FOCUS Management

  • Инфраструктура и регулирование секьюритизационного рынка: итоги и тренды
    Круглый стол представителей инфраструктуры рынка
  • Case Study
  • Облигации Яндекс Финтеха: ААА-рейтинг и высокая доходность
    Антон СОРОКИН, Дарья ХВОРЫХ, Яндекс Финтех; Денис СКРИПКИН, Банк ВТБ (ПАО)

  • Секьюритизация от А до Я: руководство для начинающих оригинаторов
    Юлия ЛАПШИНА, руководитель дирекции сложного кредитования и структурного финансирования, АО «Альфа-банк»

  • Структурные особенности новых выпусков секьюритизации на российском рынке
    Екатерина ДЕМЬЯНЧЕНКО, специалист отдела долговых рынков России, СНГ и Китая, Cbonds
  • Приложения
  • Участники рынка
    Cbonds и «РУСИПОТЕКА»

  • Статистика рынка
    Cbonds и «РУСИПОТЕКА»

  • Рэнкинги организаторов сделок
    Cbonds и «РУСИПОТЕКА»

  • Кроссворд
    Cbonds и «РУСИПОТЕКА»

  • Конференции по долговому рынку и секьюритизации в 2025 году
    Cbonds и «РУСИПОТЕКА»
  • Выходные данные
  • Контактная информация
    Cbonds и «РУСИПОТЕКА»
  • Тенденции рынка секьюритизации

    Круглый стол организаторов сделок

    Круглый стол организаторов сделок

    Секьюритизация 2025: управление капиталом в новых рыночных условиях

    В ходе круглого стола «Энциклопедия российской секьюритизации — 2025» представители банков-организаторов подвели итоги развития рынка секьюритизации в 2024 году, проанализировали ключевые тенденции, вызовы и достижения отрасли. Участники также обсудили перспективные направления развития рынка в 2025 году, включая возможные изменения в регуляторной среде, динамику спроса со стороны инвесторов и влияние макроэкономических факторов на новые выпуски.


    Секьюритизация ипотеки

    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации — старший вице-президент, Банк ВТБ (ПАО)

    Андрей СУЧКОВ, начальник управления секьюритизации — старший вице-президент, Банк ВТБ (ПАО)

    Рынок ипотечных ценных бумаг: в ожидании смягчения ДКП

    Развитие российского рынка ипотечных ценных бумаг — вторичного ипотечного рынка — зависит от характера развития первичного рынка ипотечного кредитования. Однако жесткая связь этих двух рынков у нас не наблюдается: несмотря на резкое снижение выдачи в прошлом году, секьюритизация не остановилась. Не в последнюю очередь это было связано с тем, что в целом для российских банков секьюритизация не стала критически важным механизмом финансирования новой выдачи. И в этом наша система существенно отличается от американской, где львиная доля ипотечных кредитов продается, то есть фактически рефинансируется через их включение в обеспечение ипотечных бумаг уже на этапе подачи заявления на кредит. В России выдача ипотечных кредитов может фондироваться из разных источников, в том числе за счет привлеченных средств депозитов, что уже несет в себе определенные риски.


    Рынок секьюритизации альтернативных классов активов

    Андрей КОРОЛЕВ, исполнительный директор — начальник управления секьюритизации и инвестиционных решений, Совкомбанк

    Андрей КОРОЛЕВ, исполнительный директор — начальник управления секьюритизации и инвестиционных решений, Совкомбанк

    Вступительное слово

    Секьюритизация альтернативных активов в России представляет собой уникальный финансовый механизм, который, несмотря на значительный потенциал, до сих пор не раскрыл всех своих возможностей. В отличие от западных рынков, где объемы неипотечной секьюритизации составляют значительную долю финансового сектора, в России этот инструмент продолжает оставаться нишевым продуктом. Однако текущие экономические условия создают благоприятную почву для его развития.


    Инфраструктура рынка секьюритизации

    Александра ВЕРОЛАЙНЕН, Павел КАШИЦЫН, Максим БУЛГАКОВ, «Эксперт РА»

    Александра ВЕРОЛАЙНЕН, Павел КАШИЦЫН, Максим БУЛГАКОВ, «Эксперт РА»

    Условия «ренессанса» рынка многотраншевой секьюритизации: итоги опроса банков

    В 2024 году рынок многотраншевой секьюритизации показал рост: увеличились как количество банков-оригинаторов (с 4 до 6), так и анонсированный объем выпусков (с 15 до 45 млрд рублей), что сопоставимо с максимумом за последние 8 лет. Несмотря на низкий спрос со стороны институциональных инвесторов и высокие ставки, банки не отказываются от проведения сделок секьюритизации с учетом задач разгрузки капитала и привлечения дополнительной ликвидности. Итоги опроса, проведенного «Эксперт РА» среди банков, свидетельствуют о скором наступлении полноценного «ренессанса» рынка многотраншевой секьюритизации: 12 из 17 оригинаторов планируют провести сделки в перспективе 2025–2026 гг. общим объемом до 700 млрд рублей.


    Инфраструктура рынка секьюритизации

    Надежда ЛЕБЕДЕВА, руководитель юридической практики, Trewetch Group

    Надежда ЛЕБЕДЕВА, руководитель юридической практики, Trewetch Group

    К вопросу о погашении выпуска облигаций СФО физической поставкой базового актива (паев)

    СФО используются для структурирования и переупаковки самых различных базовых активов, в том числе паев. При этом всё чаще условия выпуска структурных облигаций предусматривают имущественные выплаты по ним.


    Case Study

    Антон СОРОКИН, Дарья ХВОРЫХ, Яндекс Финтех; Денис СКРИПКИН, Банк ВТБ (ПАО)

    Антон СОРОКИН, Дарья ХВОРЫХ, Яндекс Финтех; Денис СКРИПКИН, Банк ВТБ (ПАО)

    Облигации Яндекс Финтеха: ААА-рейтинг и высокая доходность

    Секьюритизация в России имеет давнюю историю: закон об ипотечных ценных бумагах был принят еще в 2003 году, однако первые подобные сделки российских банков были трансграничными, в качестве обеспечения использовались неипотечные активы: среди розничных активов первыми в секьюритизацию попали авто- и потребительские кредиты. Пионерами в данной области были банки Союз, Русский Стандарт и ХКФ, успешно реализовавшие свои сделки в 2005–2006 годах.


    Case Study

    Юлия ЛАПШИНА, руководитель дирекции сложного кредитования и структурного финансирования, АО «Альфа-банк»

    Юлия ЛАПШИНА, руководитель дирекции сложного кредитования и структурного финансирования, АО «Альфа-банк»

    Секьюритизация от А до Я: руководство для начинающих оригинаторов

    Данная статья будет полезна банкам, которые впервые планируют использовать инструмент секьюритизации. В ней описана базовая логика принятия решения о сделке, плюсы и минусы секьюритизации, приведены основные этапы сделки. Статья отвечает на вопросы: с чего начать процесс, как определиться с активом, как рассчитать экономику, как готовить сделку, как и кому размещать выпущенные бумаги.