Биржевые закрытые фонды как новый инструмент рынка капитала

Современные условия развития финансовых рынков вкупе с изменяющимися условиями внешней среды вынуждают всех участников рынка (эмитентов, инвесторов, посредников в лице профессиональных участников) активно искать новые способы взаимодействия друг с другом как с целью получить прибыль, так и с целью привлечения капитала. Повышенная волатильность процентных ставок и стоимости фондирования, часто непредсказуемые изменения спроса на биржевые инструменты, резкие изменения объемов торгов различными биржевыми товарами — всё это реальность сегодняшнего дня, к которой всем участникам рынка еще предстоит привыкнуть.

Новая экономическая реальность заставляет всех искать новые способы взаимодействия — возвращается деловая практика артелей, но на другом технологическом и социальном уровне — в виде инструментов коллективного инвестирования, но с некоторыми инновациями. На фоне высокой ключевой ставки растет популярность разных новых форм коллективных инвестиций: платформ краудинвестинга (краудлендинговых финансовых активов), цифровых финансовых активов (ЦФА), центров коллективного пользования (ЦКП) и т. д. Отдельно хотелось бы подробно рассмотреть рынок биржевых закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ). Традиционно любой инструмент коллективных инвестиций с помощью механизма кооперации решает задачу, которую трудно или даже невозможно решить сугубо индивидуально. Приобретение дорогостоящих производственных мощностей, объектов недвижимости, создание из этих объектов доходных коммерческих проектов — все эти задачи требуют колоссальных объемов вложений, которые слишком велики для индивидуальных розничных инвесторов.