Второе пришествие квантов

В 1990-х годах на Уолл-стрит произошла тихая революция. Она не сопровождалась ни громкими заявлениями политиков, ни массовыми протестами, ни сперва даже заметными изменениями в регуляторной архитектуре. Зато она сопровождалась появлением в торговых залах людей, которые вчера занимались квантовой механикой, астрофизикой или теорией вероятностей, а сегодня — ценообразованием финансовых инструментов. Если угодно, это была одна из тех редких ситуаций, когда изменение кадрового состава индустрии оказалось важнее любых формальных реформ.

Физики, математики, специалисты по численным методам — те самые rocket scientists — массово пришли в финансы. Бывший управляющий директор Goldman Sachs Эмануэль Дерман, один из самых известных представителей этого поколения, в своих воспоминаниях фактически описал целую эпоху: люди, привыкшие искать законы природы, вдруг обнаружили, что Уолл-стрит предлагает им не менее сложные и интересные задачи. И, безусловно, более денежные. Особенностью этих задач была их нелинейность. При поиске решений классическая интуиция трейдера уже не помогала, а иногда и вовсе переставала работать. Нельзя было бесконечно полагаться на чувство рынка, память о похожих ситуациях или опыт старшего коллеги, который «всё это уже видел». Нужно было считать — воспроизводимо, системно, в масштабах всего рынка и под давлением времени.